发行机构
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平安证券股份有限公司
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托管人
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中国建设银行股份有限公司
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推介起始日
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2009-09-09
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推介截止日
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2009-11-19
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存续期间(年)
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5
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总募集规模
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208234696.16
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成立日期
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2009-11-26
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最低参与金额(万元)
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10.00
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预期收益率
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投资目标
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主要投资于基本面优良、具有持续高成长潜力的中小型上市公司股票。在严格控制风险和保障产品流动性的前提下,通过深入的基本面研究和积极主动的投资策略,充分发掘中小企业高成长带来的投资机会,为委托人谋求稳定的财富增值
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投资理念
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秉承一贯的成长价值投资理念,在深入基本面研究基础上充分挖掘中小市值上市公司蕴藏的未来高成长潜力和内在投资价值,通过积极主动的投资策略,把握和分享中小企业高速成长阶段带来的投资成果,争取获得主动投资的长期超额收益
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投资基准
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(1)股票(包括新股申购中签后持有的股票)、股票型基金、混合型基金及权证等权益类资产占计划资产净值的比例0-95%;其中,股票型基金及混合型基金占计划资产净值的比例不超过40%,权证占计划资产净值的比例不超过3%;
(2)固定收益类资产占计划资产净值的比例5-100%;
(3)为保证本集合计划具有良好的流动性,银行活期存款和通知存款、货币市场基金、到期日在一年以内的国债等短期金融品种在计划封闭期内不低于5%,在开放期内不低于10%
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投资策略
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本计划将在产品说明书规定的投资范围内制订规范科学的投资策略,尽可能在控制风险前提下追求更高投资收益。首先,基于定量和定性的经济基本面及市场分析,确定组合中股票、基金、固定收益类资产的配置比例;其次,根据股票、基金及其它资产的特征制订相应资产投资策略。
1.资产配置策略
在资产配置方面,本计划将考虑以下因素:(1)宏观经济因素,包括经济增长、物价水平、利率水平、经济政策等,以判断经济周期对市场的影响;(2)微观经济因素,包括产业链各阶段、各行业主要企业的盈利变化及盈利预期;(3)市场因素,包括股票市场静态、动态估值水平及历史比较、市场资金供求关系及其变化;(4)政策因素,与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响。通过对以上因素的跟踪研究,根据各类资产风险收益特征变化动态调整大类资产的配置。
2.股票投资策略
在股票投资方面,本计划基于成长与价值平衡的投资理念,在量化指标分析基础上,选择具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势和较高成长性的中小企业股票,构建投资组合并动态调整,力争在严密风险控制下为持有人谋求超越业绩基准的投资回报。较高成长性指的是本计划关注的中小企业未来净利润增长率高于上市公司和行业平均水平。本计划将重点投资未来一年有爆发性增长或未来数年可持续增长的中小企业。上述中小企业股票既包括在中小板、创业板上市的股票,也包括在主板上市、按流通市值从小到大排序并相加得到的累计流通市值不超过主板总流通市值70%的股票(每半年调整一次)。
基金投资策略
在基金投资方面,本计划基于成长和价值理念,通过定量与定性分析构建基金池,并对指标进行动态优化;同时根据市场风格变换和基金不同的特征,通过策略性投资追求超额投资收益。
4.其它资产投资策略
在固定收益类资产投资方面,本计划可投资于债券型基金、货币市场基金、公司债、国债、金融债、企业债、可转债、短期融资券、债券逆回购、银行票据、银行存款等。本计划固定收益类资产投资采取相对主动的投资管理方式,以实现一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证计划资产的流动性目标。本计划管理人将对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化作出判断,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测,并综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,构造债券组合。
5.权证投资策略。本计划的权证投资以权证的市场价值分析为基础,合理估值,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,积极寻求套利机会。
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业绩比较基准
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业绩比较基准=30%*天相中盘指数+30%*天相小盘指数+40%*银行活期存款利率
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产品特点
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(1)重点投资中小盘,分享业绩高成长
本计划将是市场上首只重点投资中小盘的集合计划,在中国经济长期持续增长的大背景下,投资于中小企业能更好的分享业绩增长与经济增长带来的收益。
(2)布局市场全流通,大宗交易创机会
我国证券市场正在朝着全流通方向发展,在这个过程中会有大量的限售股逐步解禁。本计划将以部分资产通过大宗交易平台进行优质限售股投资,以降低建仓成本,同时寻找二级市场与大宗交易市场套利投资机会。
(3)风险共担,收益共享
管理人以部分自有资金参与本计划,与委托人资产一起运作,中途不退出,真正做到与投资者风险共担、收益共享。
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