发行机构
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上海国泰君安证券资产管理有限公司
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托管人
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中国建设银行股份有限公司
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推介起始日
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2010-11-22
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推介截止日
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2010-12-22
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存续期间(年)
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总募集规模
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2068737542.45
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成立日期
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2010-12-28
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最低参与金额(万元)
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10.00
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预期收益率
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投资目标
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利用国泰君安的研究优势,主要投资于具备持续增长能力的优秀企业,通过严谨的行业需求和公司前景分析,寻找价格相对于价值有所低估的上市公司,为投资者提供股票投资增值服务,使集合计划资产长期稳定增值。
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投资理念
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以专业、深入的高水平研究评估上市公司价值,寻找价格相对于价值有所低估的股票,捕捉两类投资机会:
1.股票价格低估,提供足够的安全边际;
2.上市公司具有明确的核心竞争优势,长期成长空间巨大。
通过优秀上市公司的组合投资,承受较小的市场风险获得长期超额收益,最 终给投资人以较高的累计绝对回报,产品应具有较高的阿尔法和风险报酬率。
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投资基准
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(1)股票、基金、权证等权益类金融产品:0%-95%,其中权证0%-3%;
(2)各种固定收益类产品:0%-95%;
(3)银行存款或现金:5%-100%。
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投资策略
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1、资产配置策略 本集合计划采取积极的资产配置策略,根据对持仓品种的估值安全性及预期收益的评估结果来决定股票类资产的配置比例,股票类资产市值比重在0-95%区间。
本集合计划将从分析集合计划投资者行为特点和需求入手,确定流动性需求,并将其作为资产配置和构建投资组合的一个约束条件,同时配合大额退出的制度安排,使投资组合能够满足流动性需要。
2、股票投资策略
本集合计划将主要采取自下而上的选股策略,回避对市场短期趋势的预测,从行业和公司层面选择两类低估品种:一是估值具有足够安全边际的品种,二是成长性尚未被市场充分认知的品种。
本集合计划结合使用定量分析和定性分析两方面的方法精选符合条件的股票。本集合计划定量分析使用的指标包括成长指标、价值指标和盈利指标,针对不同行业采取相应的估值方法。同时,本集合计划对精选公司使用内部的企业竞争力分析等方法进行定性分析,结合行业估值模型来考察个股的基本面,并判断企业是否具备以下特征:行业地位突出、有市场定价能力,主营业务鲜明且具备核心竞争力;公司治理结构比较规范,管理能力较强;有合理的可持续的盈利模式;具备长远规划;注重股东长期回报;有一定的自主品牌和创新能力;财务状况稳健,现金流良好;经营状况面临重大转机。
3、基金投资策略
基金投资采用主动与被动方式相结合的投资策略,以深入专业的基金研究为先导、以量化模型分析方法为补充,综合运用基金评价、基金投资价值分析与基金资产配置方法模型,结合基金实际调研,力求以较小的风险代价为客户赢得较高的盈利。
4、固定收益投资策略 管理人将在充分考虑债券流动性、收益率和抗风险能力的基础上,选择合适的债券进入备选证券,从备选证券出发,以流动性为约束条件,以优化的方法选择合适的投资品种。综合市场政策面和资金面因素确定固定收益类证券的配置比例。
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业绩比较基准
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本集合计划采用复合业绩基准,由50%沪深300指数收益率+50%一年期银行定期存款利率构成
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产品特点
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(1)通过较为卓越的股票研究实力,为投资者附带提供全面的宏观、策略、行业及股票投资顾问服务。
(2)管理团队具有长期和丰富的股票投资经验,业绩优异。
(3)流动性好,每周开放一次参与退出。
(4)渠道广泛:委托人可通过管理人和其他多家推广代销机构参与。
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