发行机构
|
兴证证券资产管理有限公司
|
托管人
|
兴业银行股份有限公司
|
推介起始日
|
2017-05-08
|
推介截止日
|
2017-07-11
|
存续期间(年)
|
|
总募集规模
|
31039100
|
成立日期
|
2017-07-13
|
最低参与金额(万元)
|
100.00
|
预期收益率
|
|
投资目标
|
通过股票投资、定向增发事件驱动投资、员工持股计划套利等多种投资策略,把握具备安全边际、而收益弹性较大的投资机会,力争获得相对稳健的回报。
|
投资理念
|
依托兴证资管在选股能力、定向增发、员工持股计划、量化投资等方而的优势,基于对资本市场、上市公司基本而、管理层诉求、金融工具的深刻理解,综合、灵活地运用多种投资策略,借力使力,力争实现稳健、可观的收益率。
|
投资基准
|
2、投资组合比例(占资产总值比例)本集合计划投资组合在各类资产上的投资比例,将严格遵守相关法律法规的规定:(1)权益类资产包括:国内依法发行的股票(一级市场申购、二级市场买卖、交易所大宗交易市场买卖)、股票型基金、混合型基金等中国证监会允许投资的其他金融工具,投资比例为0一100%;(2)固定收益类资产包括:期限在1年以上的国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券、债券型基金、可转换债券、分离交易可转换债券、可交换债券、期限超过7天的债券逆回购、银行定期存款和协议存款,投资比例为0一100%;(3)现金类资产包括银行活期存款、货币市场基金、期限在1年内的国债、期限在7天内的债券逆回购等,投资比例为0一100%;(4)本集合计划可投资于集合资金信托计划、基金公司或基金子公司特定多客户资产管理计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品,投资比例为0一100%;(5)助股指期货及其他中国证监会许可的投资品种,比例为0一100%。仅在持有股指期货合约时适用如下投资限制:本集合计划在任一交易日日终,计划资产的风险敞口(指集合资产管理计划所持有的全部权益类证券市值加上买入股指期货合约价值,减去卖出股指期货合约价值)不得超过计划资产净值的80%,并保持不低于交易保证金1倍的现金及到期日在一年以内的国债;在任一交易日日终,本集合计划持有的权益类证券市值和买入股指期货合约价值总额的合计应不超过计划资产净值的100%;股指期货的投资须依从相关法律法规及中国金融期货交易所的相关规定;(6)本集合计划参与证券回购融入资金余额不得超过资产净值的40%。委托人在此同意授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联交易。交易完成10个工作日内,管理人应书而通知托管人,通过管理人的网站告知委托人,并向证券交易所报告。并采取切实有效措施,防范利益冲突,保护客户合法权益。如因一级市场申购发生投资比例超标,应自申购证券可交易之日起10个交易日内将投资比例降至许可范围内;如因证券市场波动、证券发行人合并、集合资产管理计划规模变动等管理人之外的因素,造成集合计划投资比例超标,管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的10个交易日内将投资比例降至许可范围内。如遇限售期等原因导致交易条件不具备,则上述期限自动顺延,具体顺延时间由管理人确定。法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。
|
投资策略
|
1.股票投资策略1)行业配置在行业配置方而,本集合计划根据管理人对各行业中长期的发展空间、盈利前景、行业结构以及行业中可选投资标的数量及有效流通市值等要素判断,优化实现各行业权重的合理配置。2)个股选择本集合计划根据股票库中可选投资标的期望收益率、流动性和市场风险偏好等要素选择风险收益比最具吸引力的个股,并根据投资标的公司股价主要驱动因素的变化动态调整投资组合构成。A、股票库的建立本集合计划通过具有前瞻性、差异性和时效性的研究,致力于挖掘拥有可持续竞争力的、被市场低估的、具备确定成长性的优势上市公司。具体研究中,通过对公司可持续竞争力、治理结构、管理层素质、业绩成长性及确定性、估值等要素定性与定量结合综合评定,筛选出具备中长期投资价值的公司股票库。B、选股策略本集合计划通过对股票库中可选投资标的公司未来1一2年期望收益率、股票有效流动性、市场风险偏好等核心要素的综合比较,选择风险收益比最具吸引力的个股,并根据投资标的公司股价驱动主要因素的变化动态调整投资组合构成。本资产管理人或将通过交易所大宗交易市场进行股票交易。2.定向增发事件驱动投资策略本资产管理人将对进行非公开发行的上市公司进行深入的基本而分析,就其所属行业特点、经营业绩、发展前景、增发价格高低等方而做出评估,并对市场未来走势进行判断,从而形成定增事件驱动股票池。对董事会预案公告将进行增发的、将解禁上市的以及其他与增发事件相关,股价有可能受增发事件影响驱动的二级市场股票,参照定增预案底价或定增价格,择机买入,力争在满足计划资产流动性前提下提升收益。3、员工持股套利策略精选公告计划实施或已经实施员工持股计划的上市公司,利用这类公司股价相对收益明显的特征,或者买入二级市场价格跌破员工持股计划参与价的优质股票,力争借助上市公司在后续资本运作、公司治理改善等方而的积极举措,与上市公司高管、核心骨干共同分享公司价值提升带来的收益。4、可转换债券的投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。管理人将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有;管理人将根据新发可转债的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债新券的申购。5、股指期货套利增强策略本集合计划参与股指期货交易的目的以ALpha完全对冲策略为主,在对未来市场形成鲜明趋势性判断时谨慎使用量化择时投机策略。通过股指期货在不同市场阶段中的应用,力图在最小化风险的基础上为投资者争取最大化收益。(1)Alpha完全对冲策略当管理人预测未来市场呈现震荡行情时,通过寻找具有正Alpha收益的现货组合,构建“现货多头+股指期货空头”完成对冲或通过寻找具有负Alpha收益的现货组合,构建“现货空头+股指期货多头”完成对冲。(2)量化择时投机策略当管理人使用的量化模型对未来市场形成鲜明趋势性判断时,可以为整个对冲组合留较大风险敞口,并在预测未来市场形成震荡行情时回补风险敞口,以此最大化投资者绝对收益。7.现金类投资策略本集合计划以市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,在严格控制风险的同时,兼具资产流动性,以追求稳定的当期收益。8.上述投资策略为管理人主要运用的投资策略,本集合计划投资策略包括但不限于上述策略。投资主办人可在本集合计划投资范围内,根据市场变动及自主判断采用其他投资策略。
|
业绩比较基准
|
|
产品特点
|
|