发行机构
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中信证券股份有限公司
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托管人
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中国工商银行北京市分行
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推介起始日
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2017-06-26
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推介截止日
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2017-07-17
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存续期间(年)
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2
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总募集规模
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35244000
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成立日期
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2017-07-19
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最低参与金额(万元)
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100.00
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预期收益率
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投资目标
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本集合计划通过有效率地买入股票,积极主动地去争取实现自己的股东利益或投资收益,在适当的时候,积极行动买入相当份额的股票,充分履行股东权利,从而影响公司决策,改善公司运营情况来提升其市场价值,追求本集合计划资产的长期稳定增值。
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投资理念
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本集合计划通过有效率的买入股票,积极主动地去争取实现自己的股东
利益或投资收益,在适当的时候,积极行动买入相当份额的股票,充分履行股东权利,从而影响公司决策,改善公司运营情况来提升其市场价值,追求集合计划资产的长期稳定增值。
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投资基准
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(1)权益类资产占集合计划资产总值的比例为0-100%,持有股指期货的风险敞口不得超过本集合计划资产净值的100%。当T日日终本集合计划份额累计净值低于0.85元时,除出现股票停牌、权益类资产被司法查封扣押冻结及其他等无法处置的情形外,管理人于T+10日内将权益类资产的投资比例降低至不超过集合计划资产总值的20%,该比例限制持续有效直至集合计划份额累计净值回升至0.85元(含)以上;当T日日终集合计划份额累计净值低于0.80元时,除出现股票停牌、权益类资产被司法查封扣押冻结及其他等无法处置的情形外,管理人于T+10日内将权益类资产的投资比例降为0,该比例限制持续有效直至集合计划份额累计净值回升至0.80元(含)以上。股票单只投资比例不超过集合计划资产净值的20%;创业板股票单只投资比例不超过集合计划资产净值的10%。
(2)固定收益类资产占本集合计划资产总值的比例为0-100%。
(3)现金类资产占集合计划资产总值的比例为0-100%。委托人同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券,但应遵守相关规定。交易完成5个工作日内,管理人应书面通知托管人,通过管理人的网站告知委托人,并向证券交易所报告。
管理人将在集合计划成立之日起6个月内,使集合计划的投资组合比例符合上述约定。如因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素,造成集合计划投资比例超标,管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的10个交易日内将投资比例降至许可范围内(如遇相关证券不能上市交易的,上述时间期限自动顺延),并根据相关规定备案。
法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,资产管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。
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投资策略
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本集合计划资产主要投资股票,剩余资产配置于固定收益类资产和现金类资产。
1、股票投资策略
(1)事件驱动策略
以主要经济产业的大脉络为线索,力求积极寻找符合产业升级要求、遵
循经济增长或受益于政策趋势的相关企业,挖掘驱动经济体长期发展的某种因素,以此来构建投资组合。重点关注产业政策、区域振兴、科技进步、经济结构转型、社会结构变迁所带来的投资机会。
从中长期来看,随着不同投资主题的演绎,其内部必然会出现个股之间
的分化,因此必须进行细致筛选才能挖掘出热门概念背后真正具有价值的股票。本产品在个股选择上将遵循三个标准:其一是公司所处的行业是否具备足够大的成长空间;其二是管理层对行业的认知和业务的战略布局是否契合行业规律;其三是股票市值大小是否透支了未来的成长空间。
(2)股东积极行动
“积极股东行动”策略一般是指管理人考虑如何有效率的买入,积极主
动地去争取实现自己的股东利益或投资收益,在适当的时候,积极行动买入相当份额的股票,充分履行股东权利,从而影响公司决策,改善公司运营情况来提升其市场价值。
从“积极股东行动”角度出发,管理人选取的投资标的特征:
公司属于中小市值、大股东持股比例低、股权相对分散;公司的行业属性较好,且是未来有增长空间的行业;公司的资质不会太差,估值和ROE水平依然处于较好(可接受)的水平:公司具备一定资源价值,这种资源价格包括了特有的经营牌照、土地储备、或者是较多的现金流等:公司由于主、客观原因面临经营困难,但通过改善管理模式等方式,公司可以重新回到正常轨道。
如何有效率的买入标的股票:
1.二级市场买入:简单方便、价格明确。
2.大宗交易买入:份额较充足且价格有一定折扣。
3.定向增发买入:从增发获得股份,可以了解其发展规划、资金募集投向等。
本集合计划管理人依靠强大的投资研究团队,通过案头研究进行初步筛选后,进一步实地调研、去伪存真,对本集合计划已投资的上市公司进行价值挖掘、价值发现,从而提升本集合计划己投资上市公司的市场价值。
2、股指期货投资策略
本集合计划投资股指期货以套期保值为主要目的。股指期货空头的合约
价值主要与权益类资产的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量,以获得相应权益类资产的超额收益。
3、证券投资基金投资策略
在偏股型开放式基金选择中,主要以定量分析和定性分析相结合的方式,建立基金池,作为基金投资的重要依据。对传统封闭式基金,主要考察基金折价率、剩余期限、到期年化收益率、分红回报率、基金的投资管理能力等,在投资中还可把握阶段性投资机会和套利机会。
4、固定收益类资产投资策略
考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势,通过主动的利率预期进行久期管理;在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,在长期、中期、和短期债券间进行配置;在组合平均久期和类属配置确定的基础上,对影响个别债券定价的主要因素;包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。对于债券基金,主要根据上述对债券久期和类属配置的基础上,选择相匹配的债基进行投资,此外,也要结合对基金经理的了解以及其投资风格变化和基金本身的特点综合考量。
5、现金类资产投资策略
本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场
工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。
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业绩比较基准
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本集合计划无业绩标准。
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产品特点
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