发行机构
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长江证券(上海)资产管理有限公司
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托管人
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交通银行股份有限公司
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推介起始日
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2018-03-28
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推介截止日
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2018-03-28
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存续期间(年)
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总募集规模
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成立日期
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2018-03-29
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最低参与金额(万元)
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5.00
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预期收益率
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投资目标
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在保持集合计划资产的低风险和高流动性的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
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投资理念
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本集合计划的投资将遵循安全性和流动性优先原则,以宏观经济和货币政策分析为基础,在严格控制风险的前提下,合理构建并及时调整投资组合,力争获得稳健的、超越业绩比较基准的收益。
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投资基准
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(1)固定收益类资产:0-100%;固定收益投资品种包括但不限于国债、地
方政府债、金融债、政策性金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具(PPN)等经银行间币场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具、项目收益债、次级债券、可分离债、可转债、收益凭证、资产支持证券以及其他法律法规或政策许可投资的固定收益证券品种债券型基金、分级基金的优先级份额、基金子公司“一对多”特定客户资产管理计划等中国金融监管机构批准或备案的金融产品,本集合计划所投资债券有主体评级和债项评级的,均不得低于AA级,且单只债券投资不超过集合计划净资产的10%;
(2)现金类资产:0-100%;现金类资产包括现金、银行存款、大额可转让
存单、债券逆回购、货币市场基金等;
(3)债券正回购:0-40%;
(4)权益类资产:0%-20%;权益类资产包括因可转换公司债券转股形成的
股票以及因分离又易的可转换公司债券产生的权证等资产,其中因所待股票所派发的权证以及因投资可分离交易债券而产生的权证不超过30}a,不从二级市场买入股票和权证。【2015-08-17合同变更】
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投资策略
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1、总体投资策略
本集合计划将结合宏观分析和微观分析制定投资策略,力求在满足安全性、流动性需求的基础上实现更高的集合计划收益。
(1)市场利率研究
A、宏观经济趋势
宏观经济状况是央行制定货币政策的基础,也是影响经济总体货币需求的关键因素,因此宏观经济趋势基本上确定了未来较长时期内的利率水平。在分析宏观经济趋势时,本基金重点关注两个因素。一是经济增长前景;二是通货膨胀率及其预期。
B、央行的货币政策取向
包括基准存、贷款利率,法定存款准备金率,公开市场操作的方向、力度,以及央行的窗口指导等。央行的货币政策取向是影响货币市场利率的最直接因素。在央行紧缩货币、提高基准利率时,市场利率一般会相应上升;而央行放松货币、降低基准利率时,市场利率则相应下降。C、商业银行的信贷扩张商业银行的信贷扩张是央行实现其货币政策目标的重要途径,也是经济总体货币需求的体现。因此商业银行的信贷扩张对货币市场利率具有举足轻重的影响。一般来说,商业银行信贷扩张越快,表明经济总体的货币需求越旺盛,货币市场利率也越高;反之,信贷扩张越慢,货币市场利率也越低。
D、国际资本流动
中国日益成为一个开放的国家,国际资本进出也更加频繁,并导致央行被动的投放或收回基础货币,造成货币市场利率的波动。在人民币汇率制度已经从钉住美元转为以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度的情况下,国际资本流动对国内市场利率的影响也越发重要。 E、其他影响短期资金供求关系的因素 包括财政存款的短期变化,市场季节性、突发性的资金需求等。
(2) 市场结构研究
银行间市场与交易所市场在资金供给者和需求者结构上均存在差异,利率水平因此有所不同。不同类型市场工具由于存在税负、流动性、信用风险上的差异,其收益率水平也略有不同。资金供给者、需求者结构的变化也会引起利率水平的变化。积极利用这些利率差异、利率变化就可能在保证流动性、安全性的基础上为基金资产带来更高的收益率。
(3)企业信用分析
直接融资的发展是一个长期趋势,企业债、企业短期融资券因此也将成为货币市场基金重要的投资对象。为了保障基金资产的安全,本基金将按照相关法规仅投资于具有满足信用等级要求的企业债券、短期融资券。与此同时,本基金还将深入分析发行人的财务稳健性,判断发行人违约的可能性,严格控制企业债券、短期融资券的违约风险。
(4)现金管理
本集合计划的现金管理的目的主要在于提高资金的运用效率、对稳固计划收益起到补充作用。管理人通过投资于固定收益类和现金类资产,在投资中严格控制风险,使其成为组合收益的稳定来源。
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业绩比较基准
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6.00%
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产品特点
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