投资策略
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1、资产配置策略:
深入分析国内外宏观经济走势、社会资金运动及各项宏观经济政策对金融市场特别是货币市场的影响,密切关注市场资金面松紧变化,把握市场利率走势,合理确定集合计划的开放申购的时机、规模、投资标的以及业绩比较基准。
其次,根据本集合计划固定投资周期的期限要求,将集合资产在银行存款、债券、债券回购、央行票据、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券型基金、货币市场基金等低风险资产间进行合理配置,在有效控制风险的基础上尽可能提高集合计划的收益。
2、银行存款投资策略
密切关注SHIBOR 利率、央行公开市场操作等反映资金面变化的指标,观测市场对于未来利率走势的预期,把握利率的波动趋势。
3、 回购投资策略
密切关注银行超储率、SHIBOR 利率等反映真实资金面松紧情况的指标,合理预测逆回购利率水平,并择机利用持有的债券进行正回购操作。
4、固定收益类资产投资策略
将在充分考虑债券收益率、流动性和信用风险的基础上,选择一些合适的固定收益类资产进行交易,将一些收益率定位畸形、流动性差或存在一定信用风险的固定收益类资产排除在外。在构建投资组合时,根据投资组合久期控制、流动性要求以及信用风险等确定约束条件,优化投资组合,并定期进行动态优化。
针对中小企业私募债,根据宏观经济形势、私募债发行企业所属行业、发债企业的经营状况等对中小企业私募债综合分析,选择具有较好风险收益比的品种进行投资。同时,在投资于中小企业私募债前,详细考察发债主体的增信措施,如担保、抵押、银行授信、偿债安排等。
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