发行机构
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万联证券股份有限公司
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托管人
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平安银行股份有限公司
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推介起始日
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2018-05-24
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推介截止日
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2018-05-24
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存续期间(年)
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总募集规模
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成立日期
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2018-05-25
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最低参与金额(万元)
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5.00
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预期收益率
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投资目标
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在中国经济持续稳定增长、居民理财意识日益强烈及理财需求日益旺盛的背景下,以集合资产管理计划的形式为投资者提供期限结构化的资产增值服务,满足客户对于短期投资期限的资金配置和保值增值的需求。
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投资理念
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专业理财、稳健投资、风险可控、多方共赢。
专业理财:依托于专业投资团队,根据市场整体判断和对宏观形势、货币政策的分析,密切关注市场资金面变化情况,把握市场对未来的利率走势,动态调整投资产品的配置比例,利用自身议价能力以及资金管理能力,在争取安全可控的基础上, 实现产品的稳定增值;
稳健投资:投研团队核心成员多年来形成了稳健投资的风格,其投资经历及管理产品的过往业绩,在市场上赢得较高的赞誉。
风险可控:风险控制办法、措施涵盖了产品运作的所有环节,对其中的关键操作都实行了双人双岗分别进行操作、复核,系统实时监控覆盖了指令下达、审批、执行等所有环节,确保产品风险处于可以控制的范围。
多方共赢:在管理人与投资者、托管机构及其他合作机
构紧密合作和产品稳健投资的基础上,实现多方共赢。【2016-11合同变更】
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投资基准
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(1)固定收益类资产:包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、中期票据、 企业债券、公司债券、可转债、分离交易可转债、短期融资券、期限在七天以上 的债券逆回购、资产支持受益凭证、资产支持证券、非公开定向债务融资工具
(PPN)、债券型基金、有预期收益率的商业银行理财计划等占计划资产的比例:0
-100%;
(2)现金类资产:包括现金、银行存款、一年内(含 1 年)到期的国债、政府债 券和央行票据、期限在七天以内(含七天)的债券逆回购、货币市场基金等占计 划资产的比例:0-100%;
(3)证券正回购:融入资金余额不超过计划资产净值的 40%;
委托人知悉并同意,作为证券公司的客户资产管理业务,本集合计划可以投资于管理人及管理人有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券或者从事其他重大关联交易。委托人参与本集合计划即视为同意集合计划资产进行上述投资,事后管理人应告知托管人,同时向证券交易所报告,并在管理人网站以公告方式向委托人披露。
如因-级市场申购发生投资比例超标,应自申购证券可交易之日起10个交易日内将投资比例降至许可范围内; 如因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素, 造成集合计划投资比例超标,管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的10个交易日内将投资比例降至许可范围内。
如法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种,管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本集合计划的投资范围。
【2016-11合同变更】
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投资策略
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首先,深入分析国内外宏观经济走势、社会资金运动及各项宏观经济政策对金融市场特别是货币市场的影响,密切关注市场资金面松紧变化,把握市场利率走势,合理确定集合计划的开放申购的时机、规模、投资标的以及年化业绩基准。
其次,根据本集合计划固定投资周期的期限要求,将集合资产在银行存款、债券质押式逆回购等货币市场工具以及短期融资券、央行票据、债券等短期低风险资产间进行合理配置,在有效控制风险的基础上尽可能提高集合计划的收益。
1 、银行存款投资策略
密切关注SHIBOR 利率、央行公开市场操作等反映资金面变化的指标,观测市场对于未来的利率走势的预期,把握利率的波动趋势,作为存款利率的定价依据。
关注特殊时点的日历效应,特别是季末、年中和年末等特殊时点及国庆、春节等节日时点,由于银行贷存比考核、备付率等指标考核、理财产品集中募集、备付准备等各因素干扰,同业资金在机构间的周转需求扩大将推升利率水平,管理人力求抓住此时利率大幅上浮对集合计划收益产生的作用。管理人综合考虑存款银行的资本充足率、风控、资质、信用等核心指标,参照各银行净资本、存款规模、存贷比率、流动比例等因素以及银行报价的利率水平,确定集合计划的存款银行及规模上限。管理人将采取分散化银行存款策略,并确定各类银行存款上限,分散投资于不同银行,减小流动性冲击对银行存款划拨和收益影响。
2、逆回购投资策略
密切关注银行超储率、SHIBOR 利率等反映真实资金面松紧情况的指标,以及在法定准备金上调日及法定准备金的每月上缴日、转债申购期间、季末、年中和年末等特殊时点及国庆、春节等节日时点加息、央票发行时等实际资金需求状况,合理预测逆回购利率水平。根据银行将质押式回购市场在开盘后一段时间大额成交的几笔资金价格对全天市场利率非常明显的指引作用,即定盘利率,可以以此利率为我们全天的资金交易安排作为参考。
3 、固定收益类资产投资策略
管理人将在充分考虑债券收益率、流动性和信用风险的基础上,选择一些合适的固定收益类资产进行交易,将一些收益率定位畸形、流动性差或存在一定信用风险的固定收益类资产排除在外。在构建投资组合时,根据投资组合久期控制、流动性要求以及信用风险等确定约束条件,优化投资组合,并定期进行动态优化。
【2016-11合同变更】
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业绩比较基准
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5.25%
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产品特点
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本集合计划根据各份额风险收益特征及持有期限,将计划分为理财宝A、理财宝B、理财宝C和理财宝D四个级别。其中理财宝A份额为存续份额,投资周期到期后,在到期日前一周提出退出申请并得到确认的委托人持有的份额将会自动赎回;理财宝B、C、D为分期参与份额,委托人持有份额在投资周期到期后,委托人持有的份额将会自动赎回,以进行本金和收益的分配。
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