沪港深基金“不碰港股”宝盈两只产品业绩垫底

（原标题：沪港深基金“不碰港股”宝盈两只产品业绩垫底）

截至10月30日，公募基金2017年三季报披露收官,122家基金公司前三季度“成绩单”亮相。

受益于今年以来港股的强势上涨，在沪、港、深三地市场灵活配置的沪港深基金业绩表现突出。

今年前三季度，恒生指数涨幅达到24.97%，A股市场亦走出结构性行情。资讯数据显示，72只名字中带有“沪港深”的基金产品前三季度平均收益达到16.68%。在沪港深基金中，以东方红系列最为优异，前五名中占据前四席，前三季度涨幅最大者达到46.26%。与此形成鲜明对比的是，在同类72只沪港深基金中，仅有宝盈基金旗下的两只沪港深在前三季度呈现负收益，其余均录得正回报。其中，宝盈国家安全战略沪港深基金今年前三季度亏损13.91%。

业绩大相径庭

根据显示，截至9月30日，沪港深基金(QDII和联接基金除外)通过沪港深通道投资港股，合计持有港股323亿元，其中金融业最受沪港深基金青睐，占全部港股投资市值的33%。前海开源旗下沪港深基金持有港股市值最高，为78.14亿元，其次是嘉实基金，为57.99亿元，东方红资管为35.3亿元。重仓股方面，沪港深基金最青睐腾讯控股，72只沪港深基金中有37只持有该股，累计持有市值24.5亿元，其次是吉利汽车和瑞声科技；三季度沪港深基金增持的港股中，中国粮油控股最多。

今年前三季度，沪港深基金中以东方资管旗下产品表现最好，其中，东方红睿华沪港深基金涨幅最大，为46.26%；紧随其后的是东方红沪港深净值增长45.63%，东方红睿轩沪港深净值增长40.41%；东方红睿满沪港深净值增长38.75%；银华沪港深增长净值增长38.11%。

宝盈基金旗下有3只沪港深基金，业绩却大相径庭。资讯数据显示，截至三季度末，宝盈互联网沪港深净值上涨21.04%，而宝盈国家安全战略沪港深宝盈医疗健康沪港深均呈现亏损态势，亏损分别为13.91%和0.35%，这两只基金也在同类型产品中排名垫底。

经济观察报记者查阅合同发现，这3只基金投资港股的比例均为“不超过基金资产的40%”，没有明确下限。根据半年报及三季报，3只沪港深基金中只有宝盈互联网沪港深在2017年第二季度配置了两只港股——腾讯控股和瑞声科技。而从三季度重仓股中可见，该基金把瑞声科技从重仓股中调仓出去后，又新进两只港股，分别是舜宇光学科技和耐世特，同时又加仓了腾讯控股，可见，该基金在第三季度配置港股的权重有所增加。

未投资港股？

而从基金公告中显示的前十大重仓股看，宝盈基金旗下另外两只沪港深基金几乎未买港股，或未能参与到今年以来港股的涨势当中。

宝盈国家安全沪港深是一只2016年1月20日成立的股票型基金，主要投资国防军工，能源安全等领域。三季报显示，截至9月30日，其前十大重仓股票分别为：中直股份、中航飞机、赞宇科技、南山铝业、中国铝业、宏发股份、桐昆股份、三花智控、太极股份、拓普集团，未见港股入围。

从持仓调仓来看，对比该基金中报与三季报可以发现，其前十大重仓股在三季度全部换血，但经过大换血之后也未能扭转业绩亏损的局面，其第一大重仓股中直股份前三季度跌幅为9.25%，而同期上证综指上涨了7.90%。第二大重仓股中航飞机前三季度的跌幅为9.30%，同期深证成指上涨了8.94%。同样作为第三大重仓股的赞宇科技，在同期深证成指上涨了8.94%的情况下，该股跌幅8.72%。

未能参与到港股的行情中，同时重仓股的配置又大幅跑输大盘。如此，该基金的净值增长率为-2.94%，而同期业绩比较基准收益率是4.27%。

宝盈国家安全沪港深的基金经理易祚兴曾在半年报中表示“痛定思痛”,再次梳理市场逻辑。他解释称,上半年未能及时调整到大盘优质蓝筹中去,一方面由于国家安全基金本身是主题性质基金,需要在TMT、新能源、国防军工等相关板块占配置比例80%以上；另一方面,也是由于对整个宏观经济大环境判断滞后,接下来会及时调整投资思路,紧跟市场脉络,拥抱优质成长龙头公司。

不过，宝盈国家安全战略在第三季度业绩并没有得到改善,期间亏损近3%。

宝盈医疗健康沪港深成立于2015年12月2日，尽管这只基金的成立时间是上述三只基金里面最早的，但是其业绩表现仍然不尽如人意，单位净值至今仍在1元以下，该基金在三季度报告期内净值增长率是-0.35%，同期业绩比较基准收益率是1.72%。

宝盈医疗健康沪港深的基金经理段鹏程在季报中表示，2017年三季度，上证指数上涨4.9%、沪深300上涨4.63%、中小板指数上涨8.86%、创业板指数上涨2.69%。同期，申万生物医药指数下跌0.08%。整体上看，创业板表现显著落后于主板。医药行业整体表现不好，涨幅负于沪深300指数4.7个百分点。本基金在三季度实现负收益0.35% 。

不过，如果截止到11月2日，宝盈医疗健康沪港深基金今年以来的收益为8.40%，虽然较8.72%的业绩比较基准来说略有差距，但其业绩表现正在好转。

团队动荡

近两年来，宝盈基金出现了高管更迭，公司的投研团队也接连动荡。

今年1月26日，宝盈基金发布高管人员变更公告，公司总经理汪钦因个人原因辞职，离任宝盈基金总经理，由公司董事长李文众代任总经理一职。汪钦于2010年11月起任宝盈基金总经理，2015年3月起兼任宝盈基金董事长。

在汪钦离职两个多月后，原博时基金北京分公司总经理张啸川出任宝盈基金总经理一职。

此前的2016年4月和8月，宝盈基金原副总经理储诚忠和杨凯已经相继离职。

2001年成立的宝盈基金，曾先后在2010年和2011年引进投资人才彭敢和王茹远。其中，王茹远管理的宝盈核心优势混合在 2013年以56.4%的收益率问鼎混合型基金冠军，“公募基金一姐”的称号也随之被广泛流传。之后，公司业绩和规模曾一度逆流赶上，宝盈基金也一度在业界名声鹊起。除了“公募一姐”王茹远，公司又接连培养了包括杨凯、彭敢、盖俊龙、张小仁等投资干将，在业内颇有名气并称“宝盈四小龙”，其中杨凯为公司副总经理，彭敢为公司投资总监。

如今，“宝盈四小龙”中的杨凯离职外，彭敢、张小仁也分别于2017年2月和3月先后离职。

曾经的“宝盈四小龙”只剩下盖俊龙一人。盖俊龙目前管理着三只基金，宝盈新兴产业、宝盈转型动力和宝盈泛沿海增长，今年前三季度收益分别是-4.41%、-2.88%和0.59%。

宝盈基金目前旗下有12名基金经理，旗下共有22只基金，其中股票型基金2只，混合型基金17只，货币基金1只，债券型基金1只，指数型基金1只，从公司产品类型的分布来看，权益类产品占据了绝对比例。

此外，在这22只基金中，截至今年三季度末，有9只基金收益为负，占比41%。在权益类产品独大且如此业绩情况下，其规模出现了持续下滑。

根据资讯数据，2017年三季度末宝盈基金的规模约为387.18亿元，较2016年底的452.62亿元，缩水幅度14.46%；而较2015年底的793.33亿元，则缩水幅度腰斩，达到52%。规模排名也从28位下滑至59名。

进入第四季度，正是各家基金比拼业绩和规模的冲刺阶段，行业竞争也将更加激烈。

经济观察报记者联系宝盈基金采访，截至发稿，该公司对旗下沪港深基金业绩等问题未予回应。