证监会副主席姜洋：警惕“挂羊头卖狗肉”的公司

（原标题：证监会副主席姜洋：资本市场仍是短板 警惕“挂羊头卖狗肉”的公司）

“全球新一轮科技革命和产业变革正在兴起，十年前全球市值十大上市公司主要是能源巨头和银行、金融机构。十年后的今天，在全球市值前十大公司中，互联网高科技企业占了七席。”中国证监会副主席姜洋1月15日在香港出席第11届亚洲金融论坛时表示。

姜洋表示，中国证监会将着力构建双向开放新格局，坚持引进来和走出去并重，大幅度放宽行业准入限制。同时，证监会也将不断优化完善内地及香港两地市场互联互通机制，稳步开展H股“全流通”试点，进一步加强两地监管与执法合作。

此外，姜洋说：“我们将推出原油期货，欢迎境内外投资者参与，以满足境内外企业及投资者风险管理的需求。”

称资本市场仍是中国金融体系的短板

姜洋指出， 自2008年国际金融危机爆发以来，世界经济经历了深度的调整。短期内有望继续复苏。但一些深层次矛盾和问题仍未根本解决。为了彻底走出危机的阴影，不少国家正在推进结构性改革，加大对先进制造业、新能源、资讯网络技术等领域的研发投入。

然而，他坦言，目前境内上市公司将近3500家，股票融资规模、并购重组金额均居全球前列，但“我们清醒认识到资本市场仍然是中国金融体系一个短板，还有很大发展空间。”

他强调，中国将拓展直接融资管道，并增强对科技创新的服务能力，“创新是引领发展的第一动力，是提高全要素生产率的根本措施，我们将深化主板、中小板、创业板改革，完善新三板分层和差异化交易制度，积极规范发展天使投资、创业投资等私募股权投资。创新制度安排，加大对符合国家发展战略、具有核心竞争力的高新技术企业和新经济、新产业的支持力度。”

对金融科技持开放态度

以大数据、云计算、人工智能、区块链等技术为支撑的金融科技正在深入影响金融业态，对金融业的监管提出更大的挑战。

“这一轮的金融科技，也许会推动下一轮经济的增长和发展。对此，我们应该持一个开放的态度。”姜洋坦言，并认为金融科技的监管必须确立金融科技为实体经济服务的大前提。

“不能就金融论金融，如果金融只是为自己这个小团体，或者是为自己的产品获取一种利益，它对社会，对世界经济，对投资者是不负责任的。总的来说要积极引导和支援，在理念上支援首先是为实体经济服务。”他指出。

同时，对于一些颠覆性的金融科技，监管机构需要进行一些试点，比如沙盒监管，逐步认识它的规律，有一定的包容度，“但是法规、规则要先订立起来，要给市场一个明确的预期，什么可干，什么不可干。”他指出。

此外，姜洋强调，监管人员的技能和人力资源要跟上，“否则的话不知道市场在做什么，没有应对金融科技监管的科技手段，那就无的放矢。”

由于金融科技不断渗入日常生活，这也难免会带来一些潜在的风险。

“在业务应用上的风险，现在智慧化、网络化非常发达，一个不慎的动作就可能带来人工不可控制的风险。比如中国股票市场上曾经遇到过乌龙指事件，美国市场上也曾经遇到过2010年闪崩事件，都是利用人工智慧、大资料和网络技术等非人工因素导致。”姜洋指出。

在他看来，资本市场、货币市场、金融市场都是围绕资金来开展的，对人来说容易导致违法违规的冲动的，监管者面对的挑战是如何在这种新的工具下治理违法违规行为，“很多都是挂羊头卖狗肉的，不少公司声称自己拥有先进技术，但这些技术是否真正为实体经济服务、保护投资者？”

金融科技发展日新月异，监管者亦需要紧跟步伐。多个国家的监管机构根据金融科技的特点，推出了监管沙盒、创新指导窗口和创新加速器等机制，得以提早介入了解金融科技业务模式并进行政策辅导。

同时，香港金管局亦于2016年9月推出金融科技监管沙盒，让银行及其伙伴科技公司可在无需完全符合金管局监管规定的环境下，邀请有限数目的客户参与金融科技项目的试行。根据金管局公布的数据显示，截至去年12月29日，共有涉及9家银行的28项新科技产品使用沙盒进行试行，涉及生物认证、分布式分类账技术、聊天机器人等。其中14项试行已经完成，有关产品亦已于其后推出。