处理“硬茬子”是建设资本市场强国的必要过程

（原标题：处理“硬茬子”是建设资本市场强国的必要过程）

近期，关于建设资本市场强国的话题逐渐升温。综合来看，强化监管能力、提升本土市场主体的竞争力、服务实体经济、与其他主要市场互联互通，被认为是资本市场强的四大基本要件。其中，强有力的监管具有引领作用。中国证监会主席刘士余2018年调研的第一站，就是稽查局和稽查总队，这本身就表明了强化监管能力的强烈信号。

2017年，证监会稽查部门受理各类违法违规有效线索625件，新启动案件初步调查478起；新增立案案件312起，其中，重大案件90起，同比增长一倍。全年办结立案案件335起(往年结转案件127起，2017年新增案件208起)，同比增长43%。2017年，证监会集中部署4个批次专项执法行动，涉及54起典型案件，重点打击财务造假、爆炒次新股、利用高送转非法交易、私募乱象等典型违法行为。

此前的2016年，稽查工作已显示雷霆之势，证监会系统共受理违法违规有效线索603件，启动调查551件；新增立案案件302件，比前三年平均数量增长23%；新增涉外案件178件，同比增长24%；办结立案案件233件，累计对393名涉案当事人采取限制出境措施，冻结涉案资金20.64亿元；55起案件移送公安机关追究刑事责任，公安机关已对其中45起立案侦查，移送成案率创历史新高。

近两年来，稽查系统查案办案向并购重组、新三板、基金、债券、期货等多领域和交易、托管、审计、评估等多环节大幅延伸，各领域、各环节的涉案主体类型和数量的持续增加，向公众展现了全面净化市场环境、有力督促市场主体合规守法的决心和魄力，重塑了良好的监管预期。

刘士余善于用形象化的语言来描绘证监会的监管理念和监管行为，如严惩“资本大鳄”、“逮鼠打狼”，查处“兴风作浪的妖精”、“坑民害民的害人精”等。有人认为这种描述过于道德化了，不是纯正的法治化思维，其实不然，对于以各种非法手段绕过和逃避监管的主体，必须明确其行为的性质，指出其破坏秩序的恶果，必须对“硬茬子”勇敢亮剑。正所谓，扫帚不扫，灰尘照例不会自动跑掉。正是在两年来加强稽查执法，整治市场乱象，净化市场生态的进行曲中，市场主体更加敬畏法律、尊重法律、恪守法律了，炒作之风大幅度降低了。

在依法全面从严监管的情境下，二级市场波动率大幅降低，但新股发行和再融资都创出了佳绩。这就说明，强有力的稽查执法是实现市场透明、规范和有序的根本保障，法治强才能市场兴。我们推进资本市场高质量发展和改革开放，实现资本市场强国目标，必须把依法全面从严监管挺在前面。

从今年到2020年，防范和化解重大风险的任务很重。资本市场作为金融市场的重要一部分，必须继续加强稽查执法，以强有力的手段和扎实的工作查办大案要案，全面落实整治金融乱象的工作要求，精准打击肆意妄为、逃避监管、影响恶劣的个人和机构，使市场风清气正，促进以价值规律为主导的市场格局加快形成。

依法全面从严监管，是对理性投资者的最大保护；整治资本市场乱象，是对市场积极力量的最大鼓励。建设资本市场强国，首先要提高执法水平和执法能力，要以高水平的执法引领各市场主体公平参与市场，公平展开竞争，公平获取收益。市场的法治化水平高了，市场也就强起来了。