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中小基金发力量化投资寻求突围 在技术研发等方面发力

2018-06-25 08:18:11 来源:证券时报
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(原标题:中小基金公司发力量化投资求突围)

尽管业绩表现不尽如人意,量化产品队伍扩大的步伐并未停歇。今年以来已有38只量化基金宣告成立,4只产品正在募集。中小型基金公司对布局量化产品线尤为热衷,在技术研发、团队组建等方面积极发力。

    数据显示,42只年内成立及正在发行的量化基金来自29家公司,其中10家为管理规模在500亿元以下的中小型公司。对比去年全年,共有41只量化基金成立,涉及的31家公司中7家为中小型公司。

    汇安基金于6月11日发行了旗下首只量化产品——汇安量化优选混合。6月22日,德邦基金公告旗下量化产品德邦民裕进取量化精选基金成立,这是该公司在量化投资领域的第三次布局。7月2日,国投瑞银基金将发售旗下首只主动量化产品——国投瑞银中证500量化增强。

    证监会最新公布的基金募集申请进度表显示,有18家基金公司的22只量化产品正在走审批流程,其中16只为今年上报的产品,涉及14家基金公司。

    从基金管理人来看,今年申报量化产品的公司中仅2家管理规模超过500亿元,其余12家均系中小型公司,其中多家公司旗下目前尚无量化基金,也就是说为首次申报量化产品。

    沪上一家中小型公募量化投资部总监认为,与拥有雄厚资金实力、占据渠道优势的大公司相比,多数中小型公司在权益产品投研及渠道规模方面相对薄弱,需要另辟蹊径。推出量化产品是目前中小型公司提升偏股基金投研实力的捷径之一。以精细化定量模型与市场搏斗,可有效节省机构的人力物力,也可以预防投研团队人员流动带来的变数。

    “随着投资标的日趋复杂,未来以数据为基础、策略模型为核心的量化投资优势会更加凸显。”上述量化投资部总监表示。

    在模型优化方面,部分中小型公司正在研发动态模型,基于机器学习的方法,通过模型的自主学习,适应市场风格轮动,让量化模型从因子挖掘、组合构建到风险控制各个环节趋于智能化。

    摩根士丹利华鑫基金数量化投资部王联欣表示,近年来,市场面数据在获取超额收益方面的能力逐渐衰退,基本面信息在量化投资中的应用前景被重新看好,为此,越来越多的量化投资团队也开始增加在基本面量化上的研究储备,通过改善基本面数据在覆盖范围或计算方法,提高量化投资筛选出的优质企业的比例。

    另一家小型公募量化投资经理表示,其所在基金公司正在组建量化团队,已初步完成人员配备和流程建设。该公司花费重金招兵买马,将引进人才和内部培养相结合,目前已经设立了两个量化投资部,一个量化研究部和一个量化投资运营中心。

    北京一家基金公司表示,也在构建量化基金团队,目前已招募成员10余人,多为海内外名校毕业生。

必达财经

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