利明献：传统银行未来要向精细化转型

中国电子银行网讯 由新浪财经主办的2015中国银行业发展论坛7月9日在北京举行。本届论坛以“未来银行之路•挑战与升级”为主题。监管层领导、银行业高管、专家学者等重量级嘉宾出席本次论坛并就当前银行业的相关热点话题发表主旨演讲。中国电子银行网（）作为本次活动的合作媒体全程直播本论坛。

广发银行行长利明献参加了本次论坛并发言。利明献表示，国内的银行大部分资产都是国有控股，所以难免会有一个政策的指引，基本上还是大大的笼罩中国的银行业的经营形态、战略形态还有服务形态。市场化、国际化、综合经营的时候，银行除了主动调结构之外，更要向精细化转型以应对利率自由化及互联网金融的挑战。

以下为演讲实录：

利明献：各位来宾，大家早上好！我首先要声明一件事情，刚刚我也非常高兴能够得到最佳社会责任奖，但是我得到这个奖项并不是因为广发银行在经营上面没有任何特色、没有任何成就，相反的，广发银行跟其他的同业一样，在经营上非常有特色，经营的成绩也非常好，当然我们作为银行家在商业经营之外最重要的取之于社会、用之于社会，所以广发银行非常重视社会责任，我们每年都会有很多活动需要回馈这个社会。

我今天演讲的主题是谈银行业的新常态，我首先从现在的经济状态以及金融市场的状态、还有它演变的过程先谈起。

过去从金融危机到现在2015年，有三个非常重要的指标说明经济在一个非常困难的转型，GDP的增速从2008年的将近10%，还有M2跟存款的增速都是接近20%的状况，经过大概6年的时间，我们可以看到2014年底三个指标几乎是个位数的成长，GDP现在已经面临着早期的保卫战，存款货币供给两M2都要快跌破双位数了，存款的增速尤其今年下降到一个个位数，当然非常重要的，大家经常听到所谓三期叠加，从换挡、阵痛到消化，这个消化就是过去那么多年我们的资源错配产生的，中国从来不缺钱、不缺资源，但是这个钱、这些资源在过去10几年、20年有非常多方面是严重错配，所以有一个名词叫三期叠加。

要转型升级，现在很多的一些市场化、国际化、自由化的一些举措都不断的推进，包括消费，市场化的改革，“一带一路”走出去，国际化，还有从中国制造、中国市场导中国品牌，再来就是说转型升级这些怎么样让中国由大变强，这是每一个产业，不仅仅是金融变革的问题。所谓的新常态，现在政府最注重的是怎么样稳增长，怎么样去调结构，怎么去促创新，我想这个经济现在一个状况跟未来的演变是我们金融业，尤其是银行业在变革当中最关注的一件事情，而且是相关系数最高的。

我们可以看，现在金融怎么样在快速深化，行业的门槛降低，已经新开了几家新的民营银行，互联网金融给银行业带来非常大的冲击，各种各样这样的渠道，信托、保险、资管、证券不断的渗透银行业的业务范围，价格管制也快速的解除了，包括利率市场化、资本账户的开放，包括QFII，甚至所谓的因为人民币国际化关系，RQFII，各式各样的资本账户开放，金融监管更加规范了，金融尽管希望备案取代审批制度。

前一阵银监会实施的加强，基本上是遵照备案制取代审批制之后在事后监管上面的力度。金融产品更加复杂，这些法规监管更加开放、更加市场化和跟国际接轨，我们可以看到金融产品的设计更加复杂，金融市场参与者也越来越多，不仅仅是机构，将来更多的老百姓，一般的投资者会进入这个金融市场、金融产品领域，对风险管理的要求当然会更加要求提升。就是说金融市场正在迈入改革的深水区，金融监管的政策广度和红利都将逐渐的消失，这是金融市场正在加速的状况。

我们可以看融资结构在变化。过去从大概11年左右的时间，从2003年，社会总融资的结构不断的改变，2003年的时候直接融资人民币的贷款占到80%，下降到2014年的59.4%，平均每一年大概下降2%，我们可以看出融资结构在调整的时候，银行未来的盈利结构也会跟着改变！

所以银行要认清这种事实，这个趋势、这个结构间接融资会迈向直接融资，我们可以从这张表明显的看出来，11年的演变，银行的人民币贷款从80%降到60%，股票市场融资、债券市场融资现在加起来是20%，20%我们分享了未来5年—10年，这个比重非常有可能迈向到50%左右的水平，还有将近10年的时间，基本上就要跟国际市场接轨，就是说直接融资跟间接融资的比重。

在国内可能比较特殊了，还有其他的融资我们可以看到，信托融资、票据的贴现、外币贷款等等占比还是比较高的，慢慢其他融资也会归于本位，我们可以看60、20、20的比重会不断的演变，会比较趋于平衡。我们可以看银行的净利润增速也减缓到个位数，从2011年的增速36%已经下降到接近个位数，今年的情况我想银行的利润增速会更加下行，但是银行业的非利息收入的占比不断的在提高，从2010年的17.5%上升到21.5%，个别银行的一些非利息的营收状况也有特别突出的。

银行，我觉得另外一个非常关键而且是挑战巨大的，就是所谓的利率自由化以及互联网金融，大家谈了很多，我觉得现在是存量结构的调整，存量问题的资产是非常严重的，我觉得不良的处置对银行的改革我觉得是当前的重中之重，怎么样化解？还有做增量的时候怎么找好目标市场，尤其在经济下行，我们可以看到经济下行在未来一两年还会继续有非常大的挑战，银行怎么样做好。

我们可以看这张表里面，比较有意思的一个图，就是城商行的不良率相对是比较低的，五大行的平均不良率是比较高的，现在11.2，可能将来到1.4、1.5，这三个代表了城商行的平均、股份制银行的平均、五大行的平均，这是蛮有趣的一个现象。我们通常在讲市场开放、利率自由化、城商行的挑战是非常大的。

但是从这张表里面，城商行的不良资产管理相对是比较好的，也许他们对做小微、小企业风险比较大，但是我们发现城商行比较熟悉地方、比较熟悉客户，不良的控制反倒比较好，这是蛮有趣的现象。这是可能值得大家思考的一个现象，就是说不良资产管理方面。

资本补充当然比较困难，银行获利所有内生的资本会下降，我们看资本市场对银行的估值，不管从市净率、市盈率来讲，过去3年是下降的，市盈率从7%左右下降到不到5%，市净率也是1.2、1.3左右下降到1%左右，这是一个银行业面临的限制，在经济下行、在结构调整的时候非常大的一个挑战，我觉得是目前重中之重。

谈到转型，银行该怎么转型？我先拿一张某家银行的资产负债表，主动调结构，要顺势而为。常常讲，一家银行你希望未来人家给你的评价是什么？大家知道，广发银行我们的战略目标是要成为全中国的最佳零售银行，怎么样成为全中国的最佳银行？你第一个要反应从资产负债表上面有没有把资源倾斜到零售银行，大家知道零售银行可能短期不是那么容易赚钱的，网点多、成本高、人数也多，相较于现在的互联网金融，你资产负债表上面怎么样倾斜，要不断的投入，要做精细化的管理。

我们可以看到，在2010年—2014年，贷款占总资产的比重是下跌的，我们知道像某些银行，它可能贷款比重占整个总资产在50%以下，有可能很多在经济下行最终的贷款风险比较大的时候，他很多存款投入到同业资产里面，同业交易对手因为都是银行业或者大型金融机构，基本上风险是比较小的，你要小心交易对手，交易的过程当中有没有道德风险。所以我们可以看到，贷款占总资产的比重是在下降的，可能全市场同业的比重，但是不同银行可能特别突出在同业、特别突出在零售。

这张表里面我们的零售贷款占总贷款的比重，在过去4年中增加了大概16%，表明就是说找准你的定位是什么，你的资产的一些配置上面要往哪边去倾斜。当然这里面可能你要注意到它的利差，经过风险调整以后的报酬率是不是一个可持续健康的发展。

第三我们可以看到，收入结构里面，净利息收入在降低，手续费及佣金净收入比重在增加，就是说大家担心利差收窄时候非利差收入在提升，也可以抵消到、对冲到利率自由化带来的影响。我认为利率自由化将来对银行的经营上面不是什么大不了的事情，过去这几年银行已经透过，因为监管的限制关系，银行透过很多理财商品已经在调整未来利率自由化带来的冲击。

我们可以看到，在资产负债结构，你要成为什么样的银行，第一个，资产负债结构就要表现出什么样银行的状态，当然也会有消费者怎么看你、投资者怎么看你，甚至是一些评论界或者银行同业、监管机关怎么看你。我记得去年我们银行业协会秘书长，那时候给广发银行的评价就是最佳市民经济的银行，表明就是说，我们在零售上面是找准市民经济形态的变化，非常精准的对市民经济的形态定位银行业务的服务、行销和产品。

这也是看，从品牌的建设、从资产负债表、从投资人、从监管或者从银行协会的观点，你要成为什么样的银行，这是综合形象的表现。将来当然资本市场开放，综合的经营、商业银行希望跟资本市场对接的平台上面能够掌控所有的金融，因为最后所有的金融都要呈现在上面，就是说很多服务银行不能做的是券商、基金、保险做的，它在商业银行、资本市场流动的时候你这个金融能不能掌握，你从服务方案、产品方案以及不同形式的综合化经营的手段上面能不能掌握这个金融，我觉得是非常非常重要的。

除了主动调结构之外，非常重要的就是你怎么样向精细化转型。我觉得精细化转型非常重要的，你要根据风险来定价。我们知道国内的银行，因为现在大部分资产都是国有控股，所以难免会有一个政策的指引，基本上还是大大的笼罩中国的银行业的经营形态、战略形态还有服务形态，但是我们在看，市场化、国际化、综合经营的时候，我觉得最重要的环节，你的资产怎么样做理性的定价，就是根据风险的评价来做定价。

当然大家一直在谈的，过去几年谈的问题，融资难、融资贵的问题，其实我觉得不是一个主要的核心问题，现在融资的渠道非常多，很多银行业转向小微、小企业贷款，重点你是什么样类型的客户你就该付什么样的价格，我想这也是银行经营能够持续稳健经营非常重要的关键，不是为了政策而政策，政策当然会给市场、给银行、给企业带来非常大的商机，但是你经营的本质就是说，是不是了解这里面风险的本质、风险的内容来做这个定价。

所以这样的话，你去好好算一下，你的产品收益、资金划拨的收益，经过这些调整，信贷成本调整、资金成本的调整、获客成本的调整、服务成本的调整，最重要的经济利益，资本调整之后你产品怎么样，这是一个迈向精细化转型、保障利差的不二法。

第三个，大家提到的综合化经营。我们看传统管理的模式，基本上你垂直的总行、分行的说法，现在尤其是监管单位，他也是你怎么样事业部、专营机构、子公司发展，一个综合化的转型，将来可能保险的金融集团、证券的金融集团、银行的金融集团不一而足，在国际市场上有多样，它可能是以银行发迹的，银行可能底下也有不同的保险、证券基金，也有境内、境外，子公司、专业子公司、事业部专业机构，在真正国内法规上没有开放金融控股的时候，混业经营可能未来一个路径，非常有可能未来一年、两年很多不同形式的一个管理模式或者所谓的混业经营模式会出现在市场中。

当然刚刚邵平行长提到了花旗银行，因为我个人属于老东家花旗银行，自己个人经历过花旗集团的转变，07年、08年金融风暴之后分割成两个银行，不是传统的好银行、坏银行，是一个金融控股银行，就是原来做了很多投资银行或者PE业务的，另外一个就是传统上的银行的本业，花旗银行这是200年历史延续下来的，现在花很大的时间处理资本，也是遭遇金融风暴的时候产生的问题。我相信国内在学习国外金融控股银行，我相信也研究了非常多的欧洲、美国、日本这些国家在金融控股形势所带来的好处、所带来的坏处。

另外一个转型非常重要的，所谓客户为中心。传统上我们在讲以客户为中心的时候，分不清楚什么是好的客户、不好的客户，什么是对的目标客户、什么是不对的目标客户，基本上这个便捷非常模糊，有一句口号“以客户为中心”。所以我们看到很多银行客户基础很大、规模很大，最后产生的问题更多，当然现在另外一个冲击，互联网金融，互联网金融客户的基础非常大，它是一个长尾效应或者互动的模式，成本非常轻，用科技、用网络互动，吸引各式各样的所谓中低层的客户。

这里面也是要认清所谓客户为中心转型到底是什么样的公司，什么样是你对的目标客户，才真正喊出来你为什么被人家认为是以客户为中心的。所以这里面也非常复杂，你的客户体验怎么样，它的交叉销售的情况样，你的价格敏感怎么样，你服务的及时性怎么样，这里面对商业的银行非常复杂，所以当我们在谈以客户为中心的时候，其实是非常非常不容易的。

也是回到我刚刚一开始提到的精细化的经营，你要非常强大的科技，非常强大的一个管理会计的理念，还有非常强大的产品以及服务的流程的设计，这是非常重要的，才能真正喊出来我们是以客户为中心的。

网络银行转型，这个是大家谈的非常多的。我觉得这个里面其实对传统银行的冲击我并不是那么太担心，因为银行有非常庞大的客户，当然大家都会有一个论证，什么叫互联网金融，两种定义，一个是金融客户互联网方式去服务客户，另外一个就是互联网业者进入互联网金融领域，参与这个金融服务。

“互联网+”之后我觉得要思考一个主题、前提就是，互联网是一个非常非常重要的渠道，非常非常重要的跟客户互动的一个模式，所以前提是要用互联网怎么样来支持你现有的传统的经营，就是说你在小微小企业、还有零售业务，你怎么用“互联网+”给这些我们现有的业务模式去加值，我觉得这是最重要的。

第二个，银行是不是试图去经营直销银行，就是单独去获客，单独去找原来传统银行没有找到的客户，这是另外的尝试，像广发银行就是利用直销银行的这种模式。另外我们也希望跟电商、跟其他互联网业者加大跨界经营，最后我们传统银行当然最重要的就是说我们希望用O2O的模式来跟互联网金融去竞争，我相信打造一个强大的互联网银行是更好的体验。

借着一个新的科技、新的互联网能够创新媒介，最后银行最受客户信赖的渠道，我觉得传统银行不能失掉这个本质，为社会服务。我觉得对我们传统银行来讲，只要你掌握互联网金融，到底你的定位是什么，你要做好什么，它的互联网业务金融市场领域的冲击并不是非常担心的。

讲一下现在新设的几家银行，微众银行，据我了解他们现在主导的，他的模式现有的几家银行，比如现在另外有40家银行要升级，所谓的差异化，我觉得对传统银行的冲击，短期我相信对我们来讲并不是太过于担心，最重要的，它打的是大中小贷，还是要靠金融同业给他资金的支持，他是大的存款，但是他每一个贷款是小额的，他只做对公的生意。

阿里集团旗下的这个也是小贷，温州的民商银行(音)，是区域性的，只对温州这个地区，特定区域的贷款。上海的华瑞银行(音)，打的也是小贷。将来新设的，可能有5家、10家，他们会有不同的经营模式。

我这边要提的这5家，现在是这样的差异化，我不晓得他们能不能实施，最重要的持续健康的发展之外，你的获利模式在哪里，这是非常重要的关键，我们可以拭目以待，这新的5家银行，现在主打的商业模式未来会不会改变，还是会不会持续？这个我觉得需要时间的考验，因为国内的资本市场、金融市场，就像变形虫一样不断在演变，新的民营银行将来传统的银行在经受冲击的时候，它在转变、变形、升格的时候我相信也会对新设的银行产生某种程度的冲击。

像轻型银行，银行是传统上优势现在变成一个包袱，重资本、重资产、重网点，从现在的时代来看，这反而是一个包袱，怎么样向轻型的银行转变，这也是一个非常大的挑战。传统上我们讲规模、讲利差，我们内部的能力，风控要做好、产品要研发、资金成本要做好管理，我们可以看到，将来的经营模式会转变成利率，银行是当一个中介机构，当一个中介机构转变的时候，我们要更聪明一点，怎么样从智慧服务上增加营收，盈利点会比较多元化，而不是存款，或者单纯的讲一个中间的收入。

内部的盈利更复杂、更多元化，单纯的做好风控、资金的管理怎么样，是跨市场、跨渠道的服务能力，是动态的资产负债表的管理，全面主动的风险管理，还要去主动的负债，因为将来存贷比不再是主要的监管指标，利率自由化之后，主动负债的能力不是单纯的靠每一个网点、每一个客户经理去拉存款，这个结构的变化非常大。然后还有数据管理，大数据管理的运用，因为你要多元化综合发展，你的内部协调能力。所以这里面从传统的授信、到融资、到数据智慧模式，所以在未来的银行经营模式上面大大城县在我们面前，这也是受现在的监管、资本、互联网冲击的影响。

最重要我想就是，对我们银行未来致胜之道面对这些挑战，还是一句话，精细化的管理，我觉得做好精细化管理三个步骤非常重要。

第一个，定位好你要是一个什么样的银行，你的资产负债表、你的资源倾斜，最重要的是你的组织策略，不能像传统一样，你定位什么样的银行，你的组织策略一定要改变，你是不是要一行一策，你是不是市场导向的，你是不是有向前台倾斜，这是一个挑战，组织策略定位之后你的资源配置要到位，人力资源也好、财务资源也好，一定要跟着组织策略去运作。

最重要的第三个，定位好之后战略目标、组织策略等等，最后这家银行在新常态的金融市场、经济结构下各式各样的挑战状况下，怎么样做好未来银行应该有什么样的挑战，还有非常成功转型你想要什么样的银行，关键就是在精细化的管理。

我的报告就到这里。谢谢！