证监会最新发声！五方面加快建设中国特色现代资本市场

（原标题：证监会最新发声！五方面加快建设中国特色现代资本市场）

1月23日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议，传达学习贯彻习近平总书记在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上的重要讲话精神，并结合贯彻1月22日国务院常务会议精神，研究部署证监会系统具体落实措施。

会议强调，坚定走好中国特色现代资本市场发展之路，全力维护资本市场稳定运行，进一步全面深化资本市场改革开放，依法加强全面监管，有效防范化解风险，深入推进全面从严治党。

来看主要内容：

聚焦中国式现代化这个最大的政治，进一步健全资本市场功能，不断提高服务高质量发展能力。

把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。

大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。

深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。积极培育健康的资本市场文化。

推动股票发行注册制走深走实，进一步健全完善资本市场基础制度。

发展多层次资本市场，规范发展私募股权创投基金，稳步推进资本市场高水平制度型对外开放，增强开放政策的透明度、稳定性和可预期性。

落实监管“长牙带刺”、有棱有角要求，推动建立资本市场防假打假综合惩防体系，“零容忍”打击各类违法违规行为。

扎实做好重点领域风险防范化解，守牢风险底线。

深化自我革命，严肃整治影子股东、政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等，进一步削减离职人员“身份价值”。

加强监管透明度建设，下大力气铲除腐败滋生的土壤和条件，从严惩治金融风险背后的腐败问题。坚持“三个过硬”标准，建设忠诚干净担当的高素质专业化干部人才队伍。

五方面加快建设中国特色现代资本市场

会议认为，习近平总书记的重要讲话，站在强国建设、民族复兴的战略全局高度，围绕推动金融高质量发展的主题，深刻回答了走好中国特色金融发展之路、建设金融强国和中国特色现代金融体系、着力防范化解金融风险、扩大金融高水平对外开放、培育中国特色金融文化等重大理论和实践问题，明确了新时代新征程金融工作怎么看、怎么干，是对贯彻落实中央金融工作会议精神的一次深入解读、系统导学，对于进一步统一思想行动、明确使命任务、坚定发展信心具有十分重要的意义。证监会系统一定要深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，进一步增强做好新时代新征程金融工作的政治自觉、思想自觉、行动自觉。

会议强调，证监会系统要把学习贯彻习近平总书记重要讲话和中央金融工作会议精神贯通起来，作为当前和今后一个时期的重要政治任务，进一步增强金融报国的情怀和担当，加快建设中国特色现代资本市场。

一是坚定走好中国特色现代资本市场发展之路。聚焦中国式现代化这个最大的政治，遵循资本市场的一般规律，坚持市场化法治化，进一步健全资本市场功能，不断提高服务高质量发展能力。

二是全力维护资本市场稳定运行。坚持稳中求进、以进促稳，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。积极培育健康的资本市场文化。

三是进一步全面深化资本市场改革开放。推动股票发行注册制走深走实，进一步健全完善资本市场基础制度。发展多层次资本市场，规范发展私募股权创投基金，稳步推进资本市场高水平制度型对外开放，增强开放政策的透明度、稳定性和可预期性。

四是依法加强全面监管，有效防范化解风险。坚守监管主责主业，落实监管“长牙带刺”、有棱有角要求，推动建立资本市场防假打假综合惩防体系，“零容忍”打击各类违法违规行为。扎实做好重点领域风险防范化解，守牢风险底线。

五是深入推进全面从严治党。深化自我革命，严肃整治影子股东、政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等，进一步削减离职人员“身份价值”。加强监管透明度建设，下大力气铲除腐败滋生的土壤和条件，从严惩治金融风险背后的腐败问题。坚持“三个过硬”标准，建设忠诚干净担当的高素质专业化干部人才队伍。

国常会“点题”资本市场，市场期待后续改革

1月22日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议（以下简称“国常会”），会上听取了资本市场运行情况及工作考虑的汇报，此次是继2023年7月31日后的半年内，第二次国常会提及资本市场。

国金证券首席经济学家赵伟表示，国常会明确进一步健全资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。可以看出，此次会议的部署兼顾了长短期，既涉及了长期基础制度的优化，也考虑了短期资金供需平衡等问题，对于资本市场的健康发展具有重大意义。

国常会提出，要进一步健全完善资本市场基础制度，加强资本市场监管，对违法违规行为零容忍，打造规范透明的市场环境。

近年来，在注册制改革的推进下，“建制度”成为发展主线。一方面，资本市场法治建设不断夯实。新证券法、刑法修正案（十一）和从严打击证券违法活动意见相继发布，资本市场制度体系的“四梁八柱”基本建成，从根本上扭转了资本市场违法成本长期过低的局面。另一方面，资本市场不断完善基础制度建设。在规范减持方面，严控大股东、实际控制人减持，督促其专注主业经营，沪深两市已有近2300家减持受到限制；在两融方面，加大对限售股出借融券的监管力度，融券余额较新规实施之初降幅达23.4%，战略投资者出借余额降幅达到35.7%；在打击违法犯罪方面，立足“打早打小”，保持严的基调，强化行刑立体追责惩治效果，近五年调查案件近1900件，向公安移送近600件，2023年罚没金额60余亿元；在退市方面，新一轮退市改革方案实施3年来，共有127家公司退市，其中104家强制退市，强制退市数量是改革以前10年的近3倍，呈现面值退市显著增多和重大违法类退市增多两大特点。

东海证券非银金融行业分析师陶圣禹认为，不断完善的资本市场制度建设，与不断强化的市场监管力度，有望显著提升市场透明度与上市主体资质，优化投资环境，切实维护投资者权益，也有利于为市场引入中长期资金。

国常会提到，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。

2023年8月以来，为了维护一二级市场动态平衡，证监会阶段性收紧IPO和再融资，去年9-12月核发批文95家，募集资金271亿元，数量和规模分别较前8个月月均下降40%和43%。在投资端，监管部门大力发展权益类基金、加大中长期资金引入力度，包括推进公募费率改革，政策引导中长期资金入市等。

陶圣禹指出，动态平衡下的投融资结构有望增强市场内在稳定性，融资端调节夯实市场主体，提升资本市场吸引力，奠定长远发展的基石；投资端建设优化参与者结构与投资生态，着力提高长期回报，促进资本市场与实体经济、居民财富的良性循环。

国常会还明确将要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。要增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，巩固和增强经济回升向好态势，促进资本市场平稳健康发展。

陶圣禹认为，顶层设计下的相关配套政策更具针对性，对后续相关政策的出台与落地成效保持乐观。资本市场发展与经济回暖密切相关，未来资本市场服务实体经济仍需要多方协作，要以协调一致的宏观政策促进资本市场平稳健康发展。