回购增持贷背后 银行“暗战”已打响！谁的“果实”最丰厚？

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回购增持贷款首批案例落地！

日前，23家沪深上市公司集体披露公告，表示公司或控股股东已与银行签订贷款协议或取得贷款承诺函，将使用贷款资金用于回购或增持，涉及资金总额超百亿元。

从首批回购增持贷款银行看，合计6家商业银行参与，包括工行、农行、中行、建行四大行，以及招商银行、中信银行两家股份行。

值得注意的是，银行间的“暗战”已然打响，各家银行闻风而动，积极启动客户营销储备、对接。券商中国记者获悉，目前，多家商业银行已从客户准入、账户管理、尽调审批、风险控制等多维度制定回购增持专项贷款落地方案，完善内控制度，积极开展回购增持贷款营销。

部分项目已签订贷款合同

首批参与回购增持贷款的上市公司包括中国石化、招商蛇口等23家。其中，中国石化既参与增持计划，也参与股份回购。因此，首批案例涉及24个项目。

结合上市公司公告，相关商业银行支持进度亦存在差异。其中，中国银行已与中国石化回购、增持项目均已签订授信协议，合计授信额度达16亿元。

据统计，首批案例中，中国银行支持项目数占7个，在6家商业银行中排名第一，涉及金额约40亿元。

建设银行也已与玲珑轮胎控股股东、力诺特玻控股股东签订《上市公司股票回购/增持贷款合同》，支持后者增持上市公司股份，借款金额分别为不超过2亿元、1亿元。与通裕重工就回购股份签订贷款合同，借款金额不超过2亿元。

此外，工商银行已与山鹰国际、阳光电源、兆易创新就回购股份项目签署《上市公司股票回购借款合同》，借款额度合计达7.2亿元。

农行也与温氏股份就股份回购签订《流动资金借款合同》，借款金额不超过10亿元，借款用途为回购公司股票。而以申报流贷的方式，也便于银行为客户实现快速上报审批。

中信银行南阳分行、苏州分行、嘉兴分行则分别与牧原股份、迈为股份、嘉化能源签署专项贷款合同，分别提供24亿元、1亿元、1亿元贷款资金，专项用于公司股份回购。

中信银行称，在获悉企业融资需求后，该行第一时间上门对接，前中后台协同联动、合力攻坚，成功落地符合政策要求的股票回购增持再贷款业务。

多家公司收到贷款承诺函

首批参与回购增持贷款的上市公司中，亦有多家公告称，已取得商业银行出具的贷款承诺函。

其中，招商银行取得首批名单中的6个项目，涉及资金约20亿元，既有央国企客户，也有优质民营企业。该行已向招商港口、招商蛇口、招商轮船、中国外运、福赛科技等项目出具贷款承诺函。

承诺函明确放款条件，即：具体业务需满足《通知》要求，并符合招行按照上述通知制定的贷款政策、标准和程序，且贷款资金“专款专用，封闭运行”。招行表示，未来还将有回购增持配套融资项目陆续落地。

中国银行上海分行已向中远海能、中远海特增持，以及中远海发、中远海控回购项目出具《贷款承诺函》，后续需按分行审查程序审批、落实分行要求并认可的贷款条件后方能获得批准发放。

中国银行亦披露，该行已与近百家上市公司达成合作意向，向32家上市公司明确贷款承诺，涵盖集成电路、交通运输、高端制造和商业服务等多个行业。

建行也向广电计量出具贷款承诺函，专项用于股票回购，承诺贷款金额最高不超过2.99亿元。该笔贷款已经建行审查流程审核，在发放时将按政策要求并落实建行认可的贷款条件后批准发放。

银行积极开展营销

早在9月24日央行明确“创设股票回购增持专项再贷款”后，上市公司、商业银行即闻风而动，积极启动客户营销储备、对接。

其中，最早传出消息的是兴业银行。该行此前流传出的要求其分行启动营销工作的通知显示，将推出“股票回购专项贷款”和“股票增持专项贷款”两类。

关于专项贷款优先支持的目标客群，该行设置了两个标准：一是纳入该行上市公司“白名单”内的客户；二是市值稳定，股票二级市场交易活跃、流动性较好，纳入沪深300、中证500等指数的股票。

同时，兴业银行也设置了类“负面清单”：对于上市公司及其股东股份对外质押比例过高，存在分红不达标、破净、破发等情形下减持受限的股票，需要审慎介入。

招行也在9月24日国新办新闻发布会后紧急召开内部研讨并向全行下发业务指引。渤海银行则在27日全面启动股票回购增持专项贷款业务营销工作。

目前，多家商业银行已从客户准入、账户管理、尽调审批、风险控制等多维度制定回购增持专项贷款落地方案，完善内控制度，积极开展回购增持贷款营销。

此前《通知》明确，21家金融机构自主决策是否发放贷款，合理确定贷款条件，自担风险，贷款利率原则上不超过2.25%。发放贷款后，于次季度第一个月向央行申请再贷款。

对于符合要求的贷款，央行按贷款本金的100%向金融机构发放再贷款。再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。

有分析称，随着越来越多企业加大分红力度，股息率如果超过2.25%的回购增持贷款资金成本，“票息套利”就有了可能，预计可以显著激发其回购增持热情。