中国资产大爆发！AI叙事行情将重燃？

（原标题：中国资产大爆发！AI叙事行情将重燃？）

消息利好刺激下的科技股攀升带动港股市场今日强势收涨。

截至收盘，恒生指数涨1.60%，创今年3月以来新高；恒生科技指数涨2.80%，刷新今年6月以来高点。

对于今日港股市场行情，有分析人士指出，今日行情的核心驱动力来自AI算力需求的持续爆发，恒生指数的成交额放大至2880亿港元以上，市场情绪回暖迹象明显。

美股方面，中概股盘前集体走强，金山云涨超15%、万国数据涨超12%、阿里巴巴涨超6%。

算力板块爆发

今日，港股和A股算力板块实现共振。A股CPO概念、Kimi概念、光通信、东数西算等多个算力相关题材爆发，港股算力板块也实现大涨。

截至收盘，金山云、万国数据、伟仕佳杰、迈富时、易点云等多股大涨超10%，阿里巴巴上涨近7%，明源云、金蝶国际等上涨超6%。

消息面上，英伟达已经获得美国批准，将恢复H20在中国的销售，并推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。

美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“美国政府已经批准了我们的出口许可，我们可以开始发货了，所以我们将开始向中国市场销售H20。我非常期待能很快发货H20，对此我感到非常高兴，这真是个非常、非常好的消息。第二个消息是，我们还将发布一款名为RTXPro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”

H20，是为遵守美国出口限制而推出，专为中国市场设计的AI加速器。H20基于英伟达Hopper架构，拥有CoWoS先进封装技术。H20更适用于垂类模型训练、推理，无法满足万亿级大模型训练需求，整体性能略高于910B。

美国政府今年4月决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片。

英伟达恢复H20在中国的销售，无疑将利好算力板块。开源证券认为，合规芯片H20恢复销售有望缓解国内算力“缺芯”问题，核心利好国产AIDC全产业链。

在上述消息刺激下，英伟达盘前大涨超5%，股价刷新历史纪录。

AI叙事行情将重燃？

在英伟达市值突破4万亿美元大关，登顶全球市值宝座后，AI叙事热度在市场上逐渐重燃。加上英伟达、博通等巨头股价突破前高，市场分析人士预计，这将对AI算力等板块产生情绪带动。

值得一提的是，近日，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克宣布推出Grok4，声称是全球最强AI模型，在处理学术问题上的表现，已达到博士级别。

据悉，Grok4将深度整合特斯拉AI超级计算机系统，为全自动驾驶（FSD）及Optimus人形机器人提供核心技术支持。

国内方面，阿里巴巴在2025年股东信中表示，要将“Al+云”为核心的科技业务打造成阿里巴巴的第二增长曲线。2025财年年报显示，阿里云财年收入突破双位数增长，AI相关产品收入连续七个季度实现三位数同比增长。

此前，阿里宣布未来三年投入3800亿元用于AI及云基础设施建设，这一金额超过过去十年总和，创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。

阿里表示将加大三个领域的投资力度——投入AI和云计算基础设施建设，投入AI基础模型和AI原生应用、投入现有业务的AI转型升级。

2023年以来，全球人工智能产业进入快速发展时期，高速增长的算力需求催生出对现有数据中心计算资源、数据存储能力更高的要求。

长城证券认为，人工智能数据中心、智算中心作为信息基础设施的重要组成部分，通过算力的生产、聚合、调度和释放，能够为快速增长的人工智能算力需求提供基础支撑，未来随着人工智能、大数据等新兴技术驱动下的应用场景日益丰富，AI硬件、算力服务、模型应用等产业链重要环节的商业模式不断创新发展，智算中心产业生态将加速形成。

中信建投表示，大模型的竞争与迭代仍在持续，意味着算力投资大概率维持较高强度，继续推荐算力板块：一是业绩持续高增且估值仍处历史较低水平的北美算力链核心标的；二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司；三是上游紧缺的环节；四是1.6T光模块及CPO产业链。