剧烈波动！近三月权益理财业绩榜首贵金属产品年化波动率达60%

（原标题：剧烈波动！近三月权益理财业绩榜首贵金属产品年化波动率达60%）

数据说明：

产品统计范围为理财公司权益类理财公募产品，统计截止日期为2026年3月5日，统计区间为近3个月。

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近期中东局势升级，外围市场的风险偏好明显降低，A股波动加大。开年以来，沪指围绕4100点上下反复震荡。

拉长时间看，近3个月（2025年12月6日-2026年3月5日，下同）A股震荡走强，其中深证成指涨13.11%，创业板指、上证指数分别涨11.71%、9.99%。

权益类理财产品上，南财理财通数据显示，截至2026年3月5日，近3个月，理财公司权益类公募理财产品净值增长率均值为5.08%，42只样本产品中仅15只产品收益率大于10%，有14只产品收益率为负，其中华夏理财“天工日开理财产品21号(中诚信中国科技十巨头指数)A”、“天工日开理财产品22号(智能机器人指数)A”等5只产品净值跌超10%，产品收益率垫底。

本期榜单共有4家理财公司上榜。其中，华夏理财上榜7只，光大理财、民生理财、信银理财各上榜1只。

本期上榜的10只产品近3个月净值增长率均值为20.81%，本期榜单首尾收益率相差34%，主要系榜首产品华夏理财“天工日开理财产品8号(贵金属指数)”近3个月涨近46%，大幅领先榜单其他产品。

2026开年以来有色金属板块继续震荡上行。近三个月，小金属（申万）、贵金属（申万）指数分别涨超56%、47%，位列124个申万二级行业中涨幅第三名、第五名。相关板块的上涨传导至权益类理财产品，华夏理财“天工日开理财产品8号(贵金属指数)”、“天工日开理财产品24号(小金属指数)A”两只产品近三个月分别涨45.86%、29.34%，位列榜单第一名、第三名，涨幅居前。

农业板块近期小幅走高。本期榜单中，华夏理财“天工日开理财产品3号(先进农业指数)”近3月净值增长率为14.63%，收益率位居第七名。据产品2025年四季报，2025年、成立至今（截至2025年年末）该产品净值增长率分别为-1.04%、-3%。2025年12月中旬至今净值震荡走高。资产配置方面，截至2025年四季度末，报告期末穿透后前十大资产看，该产品持有的前10大重仓股包括农药、草铵膦等农业细分板块龙头，其中江山股份、苏利股份、联化科技、扬农化工占总资产的比例较均在5%以上。

波动率上看，收益率位居榜单第一名、第二名的华夏理财“天工日开理财产品8号(贵金属指数)”、“天工日开理财产品17号(军工电子指数)A”年化波动率分别高达59.69%、45.16%，最大回撤分别为23.49%、14.81%，均位居榜单前两位，呈现出行业/主题权益理财产品的“高收益、高波动”特征。