半年报行情来袭！券商密集上调多股盈利预测 两大主线强势突围

（原标题：半年报行情来袭！券商密集上调多股盈利预测 两大主线强势突围）

随着2026年上半年即将收官，A股业绩预告披露也拉开序幕。

截至6月27日，已有约20家A股公司率先披露了上半年业绩预告，券商也根据最新数据对上市公司的盈利预测进行密集调整。

据Wind数据统计，近十日（6月18日至6月27日）期间，逾20家上市公司获券商上调2026年全年净利润预测，化工、半导体等行业成为上调最集中的方向。机构明确表示，上调原因与相关公司上半年业绩超预期、产品涨价、产能落地、行业景气度提升等因素密切相关。

化工板块成盈利上调“大户”

化工行业是近期盈利预测上调最密集的板块，其中卫星化学成为关注度最高的标的。6月24日，国信证券将其2026年归母净利润预测从此前的75.12亿元上调至102.16亿元，上调幅度达36%；光大证券、国海证券、中邮证券亦在近期最新研报中不同幅度地上调该公司盈利预测。

券商上调盈利预测的理由与公司近期发布的上半年业绩预告有关。卫星化学近日发布的2026年半年度业绩预告显示，上半年归母净利润预计达60亿至70亿元，同比增长118.7%至155.1%。国信证券在研报中指出，美伊冲突推升油价，产品价格大幅上涨，公司气头烯烃成本优势凸显，考虑到油价上行、油—气价差扩大对公司产品利润的积极影响，决定上调2026-2028年盈利预测。

除卫星化学外，吉林化纤、东材科技也在近期被券商上调盈利预测。其中，首创证券上调吉林化纤盈利预测，认为公司作为全球粘胶长丝龙头，盈利能力稳定，同时公司积极布局碳纤维以及碳纤维复合材料领域，有望受益于碳纤维新一轮景气周期，成长空间广阔。

东材科技则因主营业务涉及AI材料而受到券商青睐，长城证券近期上调该公司盈利预测，预计该公司2026年归母净利润可达7.04亿元，同比增长约147%。长城证券表示，看好AI算力建设对于上游原材料需求的拉动，公司电子级树脂产品竞争优势明显，市场份额有望逐步提升。

AI需求持续爆发，券商集中上调产业链盈利预测

半导体及AI相关板块是近期券商集中上调盈利预测的另一大主线，券商对相关公司盈利预测上调更多围绕AI算力需求对上游芯片、材料、连接器等环节的持续拉动。

其中，芯联集成-U获中邮证券将2026年归母净利润预测从今年2月份研报的0.6亿元大幅上调至5.58亿元，上调幅度超780%。在最新研报中，中邮证券预计该公司2026年全年营收将达103亿元，维持“买入”评级。中邮证券称，布局算电协同，发力AI服务器电源赛道，公司拟启动绍兴四期项目，有望补齐国内硅光制造产能短板，长期成长空间持续打开。

立昂微亦获中邮证券上调，预测从此前的2.03亿元上调至2.88亿元，上调幅度达42%。中邮证券认为，AI需求拉动公司重掺产品增长，加快重掺磷、重掺砷超低阻产品迭代开发；同时公司射频及光电业务强劲增长。中信证券也指出，硅片涨价如期落地，预计下半年国内外仍会继续涨价，产业趋势方面，重掺硅片和海外轻掺硅片的紧缺较为明确，国内轻掺也有望受益于海外订单溢出，未来2年行业或进入全球供不应求的状态。

天风证券则上调润欣科技盈利预测，认为该公司端侧AI布局持续深化，智能终端与JDM模式开辟业务新空间，预计该公司2026年归母净利润达1.20亿元，前值为1.14亿元，维持公司“买入”评级。

此外，国盛证券近期上调瑞可达盈利预测，受益于海内外产能落地，与中际旭创成立合资公司，进军AI领域成为英伟达合作伙伴，预计公司2026年归母净利润分别为4.8亿元，维持“买入”评级。

机构：半年报景气主线锁定AI产业链与上游周期品

行至年中，券商密集上调盈利预测的动作，也折射出机构对半年报行情的前瞻性布局。随着6月收官、7月临近，A股即将进入更多业绩预告的密集披露窗口，多家券商策略团队近期集中发声，勾勒本轮财报季的景气主线。

浙商证券近期研报指出，统计发现A股存在明显的“优等生早交卷”效应。进入重要财报披露窗口期后，可优先关注披露率更高、披露时间更早的行业或个股，同时可结合其他景气相关信息提前增配相关行业。

东吴证券分析师陈刚认为，2026年中报景气线索主要集中在AI硬件产业链、上游周期品以及具备出海优势的中游制造三大领域。

具体来看，AI板块中，目前算力硬件产业链价格持续上涨，其中存储环节的涨价趋势最为显著；此外，CCL、电子布、光芯片、光纤等分支也实现量价齐升，相关公司半年度业绩有望实现增长。上游周期品中，多品种涨价，盈利弹性有望兑现，关注铜、钨、化工品、煤炭等。中游制造环节，关注高端电子制造、船舶、新能源汽车、锂电储能等行业。

开源证券策略首席分析师韦冀星近期梳理了AI上游涨价链，认为AI产业链的利润持续向上游扩散，利润分配更占优，相较中游，供给约束较强的上游材料往往壁垒更高、涨价弹性更大。“AI材料”有望迎来估值和盈利的戴维斯双击，其中电子特气、电子铜箔、高端树脂、电子氟化液等材料具备较强的盈利兑现能力，有望受益。

对于近期市场的整体节奏，东方证券认为，市场或从过度关注景气度最高的确定性方向，逐步转向追求多元机会。短期可继续关注科技制造，同时券商、工程机械等方向亦存在修复机会。