15%“固收+权益”产品近3月收益为负，渝农商理财等表现居前

（原标题：15%“固收+权益”产品近3月收益为负，渝农商理财等表现居前）

近期债市和股市均以震荡为主，A股板块轮动速度加快，操作难度加大。“固收+权益”类理财产品受益于此前持续数周的反弹行情，净值略有回升。但9月11日A股出现下挫，上证指数再次跌破3900点，后续能否企稳仍有待观察。

南财理财通数据显示，截至9月3日，不少“固收+权益”理财产品近1个月收益反弹。理财公司发行、成立满1年、投资周期3-6个月（含）的公募“固收+权益”产品近1个月平均年化收益率为2.11%，但近3个月年化收益率平均值仅0.8%，有368只产品近3个月收益为负，占比15.14%。同期上证指数下跌3.47%。

拉长时间区间来看，此类产品近6个月年化收益率平均值为1.44%，近1年年化收益率平均值为1.97%。成立以来年化收益率平均值为2.78%。

从机构表现来看，此类产品近1年平均年化收益率居前的有建信理财、浙银理财、施罗德交银理财等，表现靠后的有恒丰理财、浦银理财、农银理财等。

近3个月股市调整给理财公司此类产品带来不小的净值回撤压力，此类产品近3个月平均年化收益率较高的理财公司有渝农商理财、建信理财、苏银理财等，较低的有恒丰理财、农银理财等。

南财理财通数据显示，理财公司成立满1年、投资周期3-6个月（含）的“固收+权益”理财产品中，有5只产品加权年化收益率超过5%，最高的1只达7.42%。

不少绩优产品在今年二季度末采取高比例配置现金及银行存款，加少量股票或公募基金等增强收益的做法。

绩优产品上银理财“恒盈系列开放式（6个月持有期）理财产品银桂WTGK25M0601期A”今年一季度末和二季度末均主要配置现金及银行存款，配置比例均超过99%，此外还持有少量北交所的次新股。该产品说明书提到，其采用多资产投资策略，主要参与权益多头、对冲、打新、商品基金交易等低相关策略构建投资组合。

上银理财另一只产品“聚宝盈系列科创先锋开放式（6个月持有期）理财产品WPBK24M0603期A”同样以较高比例配置现金及银行存款，今年一季度末和二季度末配置现金及银行存款的比例分别为97.91%、99.28%，同样持有少量北交所次新股。此外还持有少量科创50ETF联接基金以及其他类型公募基金。

另一只绩优产品交银理财“稳享灵动慧利日开2号（150天持有期）理财产品B”今年二季度末配置现金及银行存款的比例同样较高，达93.02%，此外公募基金配置比例为5.58%。

在2026年半年度报告中进行未来展望时，管理人认为债券市场政策面整体偏利多，有降息预期；财政政策方面，将迎来财政集中发力窗口。操作上，超长债是最大亮点，可能走出反季节性行情。信用债方面，高等级拉久期策略优于资质下沉策略。

以下为部分“固收+权益”绩优理财产品：

为剔除仅靠短期收益“打榜”、实则昙花一现的产品，南财理财通课题组特设指标“加权年化收益率”，用以识别真正具备长期收益性的产品。加权年化收益率计算公式为“5%×近1月年化收益率+10%×近3月年化收益率+15%×近6月年化收益率+30%×近1年年化收益率+40%×成立以来年化收益率”。