文化艺术品投资何时进入寻常百姓家

编者按:随着中国经济的发展和老百姓收入水平的提高,艺术品市场的繁荣不可阻挡,如何让阳春白雪的文化艺术品投资与普通老百姓结缘?文化艺术品投资资金门槛高,而且对专业性要求极高,于是乎,将文化艺术品打成一个资产包,然后向投资者募集资金,既可以发挥融资功能,又有利于艺术品的价值发现和交易活跃,更为重要的是,它让文化艺术品和普通投资者走近了,原本阳春白雪的文化艺术品经过证券化之后,也变成下里巴人了。

朱少平:一位艺术品投资的布道者

证券时报记者 付建利

全国人民代表大会财政经济委员会法案室原主任、新基金法起草小组组长朱少平退休后更忙了,忙在到处讲艺术品投资,本周刚刚在浙江宁波讲了一场,随即又南下深圳,开始他的另一场艺术品投资讲座,朱少平讲课极富感染力,语音抑扬顿挫,善于将复杂的投资原理用简洁、形象的语言表述出来。

与此同时,朱少平还是一位艺术品证券交易的投资者。仅以最近两个月为例,他就投资了两个艺术品资产包,其中一个艺术品资产包以0.9元买进,在2元附近出货,“小赚了一笔”!而朱少平的学生中,有人两个月最高浮盈两倍多。朱少平向证券时报记者表示。如今,朱少平还指导着一批学生做艺术品证券交易,并且成为中国文化艺术品产权交易所的交易商。

艺术品证券交易迎来春天

在朱少平看来,作为全球第二大经济体,中国经济未来10年很有可能成为全球第一大经济体,中国在国际舞台上需要更大的政治话语权和经济话语权,但必须有坚实的文化底蕴作为支撑和基础,以目前中国的文化实力而言,尚不足以支撑政治和经济地位。2008年以来,中央大力号召发展文化事业,出台了一系列推动文化事业发展的政策和措施,建立了文化艺术品的交易市场,推动和鼓励对于文化事业的投资。目前来看,文化艺术品的交易主要分为6大类:协议转让、会展交易、拍卖交易、网络交易、店面交易和证券交易。归纳起来,这6大类交易又分为实物交易和证券交易。

朱少平说,文化艺术品的实物交易已经得到很大程度的发展,但也有过发展过火、价格炒得过高的时候,也有艺术品做假的问题,这些都是发展过程中逐步暴露的问题,需要从制度和法律层面予以逐步解决。文化艺术如果其他生产要素一样,都可以进入特定的市场进行交易,包括实物交易和证券交易。以实物交易而言,要求交易人具备相当的专业知识,“文化艺术品的实物交易与投资只能适用于专业人员,他们的人数不会超过总人数的5%,主要是因为两大条件的限制,一是交易品的真假与好坏难以判断,只能靠专业人员和经验性;二是实物买入后如果不是为了生产消费则难以退出,因此,大多数一般的人只能参与这方面的证券投资”。相比实物交易,艺术品的证券交易就给投资者提供了很大便利。

“股票说白了就是一大批投资者因为不了解企业的具体经营状况,为此而开展的一种交易产品,本质上是证券公司把符合产业政策的股份制企业的股权拿到证券交易所去上市。”朱少平认为,上市的企业发展好坏、优劣以及发展潜力,实际上是由证券公司(包括保荐人和承销商)、财务顾问、律师事务所和证券交易所来把关,投资者要做的是根据自己的喜好和能力范围,精选投资标的,从而享受上市公司发展带来的超额收益。

以艺术品的证券交易来说,朱少平认为,艺术品的证券投资就是将有关文化艺术品拆成物权证券,拿到相关交易所上市交易。在这种交易中,交易标的的真假与好坏问题,要由证券商担责,同时通过交易所可随时退出,因此这种交易适用于95%以上的人,“这就是为什么我们的股票交易有一亿五千万人参与的原因,也是我们应大力发展文化艺术品证券交易的原因”。

艺术品投资要找到好爹

2008年以来,全国设立了60多家左右的文化艺术品交易所,这对促进艺术品交易起到了很大的推动作用,但也产生了一些问题。在艺术品的份额交易、拆份交易或者说准证券交易中,交易者甚至不知道交易的到底是什么。所谓拆份交易,就是把艺术品变成证券,在现有的体制安排中,文化艺术品交易的“亲爹”是各地方政府,比如省政府,地方政府虽然从制度设立上下了工夫,但由于文化艺术品交易的专业性较强,而且风险也较大,有时候投机的成分还挺重,如何控制这些潜在的风险?“亲爹”由于并非证券交易的监管部门,并不能有效控制风险和抑制投机炒作之风。与此同时,文化艺术的证券交易还有一个“干爹”,这就是文化部门,但文化部门在艺术品的研究上可以给予指导,却不能抑制投机兴风作浪。如此一来,当文化艺术品交易市场投机之风盛行时,就会有一批投资者遭遇较大损失,从而扰乱了艺术品交易市场的正常秩序,为此,朱少平主张文化艺术品的证券交易,应当归属于懂证券交易的监管部门来进行有效监管,以此保证艺术品证券交易市场的良性发展。

在朱少平看来,艺术品的证券交易一方面有利于集中资金推动文化艺术品的发展,发挥市场的融资功能,这种文化艺术品的证券交易在全球都少见,属于中国的“原创”;另一方面,文化艺术品的证券交易还能够发挥价值发现功能,让真正的好艺术品保值增值,让“高雅”的文化艺术品走进普通投资者,让更多的普通投资者分享艺术品升值的收益,同时推动艺术品的保护工作和认知度。当然,文化艺术品的证券交易也应当允许和容忍适当的投机,以此增加市场的活跃度。

朱少平说,普通的证券交易包括股票、债券、基金等都已经有了,而且规模还不小,但文化艺术品证券交易目前停了,一些机构于是就跑到香港去开交易所,但这种交易都面临一个香港交易的品种能否在内地做的问题。有鉴于此,一些机构试图通过一些变通的方式,如在内地设立一家子公司的方式进行交易。这种交易如果把握适度,在控制好风险和有效监管的基础上可以做,但千万不能参与一些类似黄金代理式的交易。“我们可以借鉴香港等文化艺术品交易市场的成功经验,结合内地的具体实际情况,繁荣文化艺术品交易。”朱少平说。