发行机构
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安信证券资产管理有限公司
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托管人
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中国农业银行北京市分行
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推介起始日
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2023-03-08
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推介截止日
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2023-03-10
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存续期间(年)
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2
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总募集规模
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成立日期
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最低参与金额(万元)
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30.00
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预期收益率
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投资目标
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本资产管理计划采取买入持有到期投资策略,投资于剩余期限(或回售期限)不超过本资产管理计划到期日的固定收益类工具,力争委托资产的稳健增值。
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投资理念
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投资基准
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1、本资产管理计划投资固定收益类资产合计市值占资产管理计划资产总值的比例不低于 80%。
2、本资产管理计划参与债券正回购融入资金余额不得超过资产管理计划上一日资产净值的 100%,逆回购融出资金余额不超过资产管理计划上一日资产净值的 100%。
3、本资产管理计划资产总值不得超过资产管理计划资产净值的200%。
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投资策略
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1、资产管理计划投资决策依据
资产管理计划以国家有关法律法规和本合同的有关规定为决策依据,并以维护资产管理计划投资者利益作为最高准则。具体决策依据包括:
(1)《管理办法》、《运作管理规定》、《集合资产管理合同》、《说明书》等有关法律性文件;
(2)宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券市场走势;
(3)投资对象收益和风险的配比关系。本资产管理计划在衡量投资对象的收益与风险之间的配比关系时,以资产管理计划的资产安全和流动性为重要衡量标准,在此基础上争取较高的收益。
2、资产管理计划的投资决策程序
严格的投资管理制度和程序可以保证投资理念的正确执行,避免发生重大风险。本资产管理计划采取投资决策委员会领导下的投资经理负责制。管理人另设立风控部,对集合资产管理计划进行绩效分析和风险评估。
(1)研究分析
宏观策略分析师和行业分析师在借鉴外部研究成果的基础上,开展宏观经济及政策分析、债券市场分析、行业及上市公司分析;定量分析师负责量化策略的研究、模型的构建、检验、维护和运行结果的报告。通过以上研究工作,为投资决策委员会及投资经理提供独立、统一的投资决策支持。
(2)投资决策
投资决策委员会不定期召开会议,对宏观经济形势、利率趋势、证券市场走势等进行综合分析,确定资产管理计划下一阶段的资产配置;审议投资经理提交的投资计划以及其他涉及资产管理计划投资管理的重大问题。
1)组合构建
投资经理在投资决策委员会给定的资产配置比例范围内,结合资产管理计划有关投资品种、投资限制等规定完成投资组合的构建。
2)交易执行
管理人设置独立的中央交易室,交易员负责在合法合规的前提下,执行投资经理的投资指令,并实施一线风险监控。
3)风险与绩效评估
风控部对资产管理计划的投资行为进行合规性监控,对投资过程中存在的风险隐患进行风险提示,并就投资组合提出风险管理建议;定期和不定期对资产管理计划进行风险和绩效评估,对投资组合承担的风险水平以及是否符合既定的投资策略提供相关报告。
4)组合监控与调整
投资经理将跟踪经济状况、证券市场和上市公司的发展变化,结合资产管理计划参与和退出的现金流量情况,以及组合风险与绩效评估的结果,对投资组合进行监控和调整,使之不断得到优化。
3、投资管理的方法和标准
(1)持有到期策略
本资产管理计划在封闭期内采用买入并持有到期投资策略,所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期,所投资产到期日(或回售日)不得晚于本资产管理计划到期日。
本资产管理计划投资含回售权的债券时,应在投资该债券前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期日晚于本资产管理计划到期日的,管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。
在封闭期内,如本资产管理计划持有的金融品种的信用风险显著增加时,为减少信用损失,管理人可以基于份额持有人利益优先原则,在不违反《企业会计准则》的前提下,对尚未到期的金融品种进行处置。
(2)再投资策略
封闭期内,本资产管理计划持有的债券可能因为兑息、兑付而获得现金资产。对于该部分现金资产,本资产管理计划将综合评估各金融工具的市场规模、交易情况、流动性、相对收益、信用风险等因素,选择合适的金融工具进行再投资,并持有到期,获取稳定的收益,或按照本资产管理计划合同的约定进行收益分配。
(3)杠杆投资策略
本资产管理计划将在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,在风险可控以及法律法规允许的范围内进行债券回购,放大杠杆进行投资操作。
本资产管理计划将在封闭期内进行杠杆投资,杠杆放大部分仍投资于剩余期限(或回售期限)不超过本计划剩余期限的固定收益类工具,并采取买入持有到期投资策略。同时采取滚动回购的方式来维持杠杆,因此负债的资金成本存在一定的波动性。
(4)现金类资产投资策略
在确定本资产管理计划总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、信用水平来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。
由于在建仓期本资产管理计划的投资难以做到与本资产管理计划剩余期限完美匹配,因此可能存在持有的部分投资品种在本计划到期前兑付本息的情形。另一方面,本资产管理计划持有的部分投资品种的付息也将增加本资产管理计划的现金头寸。对于现金头寸,本资产管理计划将根据届时的市场环境和本资产管理计划剩余期限,选择到期日(或回售日)在本资产管理计划到期之前的债券、回购、银行存款、同业存单等进行投资或按照本资产管理计划合同的约定进行收益分配。
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业绩比较基准
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本资产管理计划不设置业绩比较基准。
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产品特点
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