提前还房贷不如投分级基金低风险份额

对于有房贷的家庭来说，当有一批闲置资金时，总是在投资和提前偿还房贷间犹豫不决，基金市场有一类产品可以大概率长期跑赢银行贷款利率，值得替代提前偿还房贷。这类产品正是分级基金的低风险份额，特别是有较高折价的指数分级基金的低风险份额。

分析是否提前偿还房贷，首先要看自己的贷款利率水平是多少，如果是二套房贷款，利率较高，最低利率为1.1倍基准利率，约为7.2%。投资想稳定获取高于这一收益率的产品有些困难，但绝大多数房贷利率是低于基准利率的。

目前，5年期以上贷款利率为6.55%，不同人员房贷利率不同，最低是基准利率7折后的4.585%，目前新增房贷利率大多为8.5折或9折，也就是5.57%或5.9%，这就意味着，大多数投资者只要能够获得6%以上的长期投资回报，就能抵消房贷利率。

目前指数分级基金低风险份额的约定收益率大多为基准利率加3%到4%，以目前利率来看大约为6%到7%，也有少部分产品采用固定利率水平，7%左右。在正常情况下，投资者平价买入这些低风险份额每年可以获得6%到7%的投资回报，而绝大多数分级基金低风险份额目前是折价交易，投资者每年分红所获得收益率更高。

例如，银华稳进目前折价11.6%，约定收益率对应为6%，投资者折价买入该基金，不考虑未来折价率变化，每年固定可获得6.79%的投资收益率，扣除一些交易成本，也可以获得6.5%左右的收益率。

投资分级基金低风险份额，投资者必须有两年以上长期投资的打算，因为从短期投资来看，分级基金低风险份额投资收益具有不确定性，折价率变化幅度比较大，短期内可能带来一定的高收益，也可能由于折价上升而收益率不及预期。

因此，为了抵御房贷利率和单个产品折价率变动的风险，投资者有必要通过多个分级基金低风险份额的组合长期投资，获取更稳定的投资回报，例如同时分散投资在3到5只同类产品。

此外，投资者还需要选择成交较为活跃的品种，以截至今年10月19日的折价率来看，一周成交超过1000万的分级基金低风险份额一共有8只产品，成交最活跃的四个品种是银华稳进、申万进取、双禧A和信诚500A。

由于这些产品的约定收益是随利率而变化，未来如果银行加息，分级基金低风险份额的约定收益率也会相应提高，依然可以战胜房贷利率。